वर्णन केलेल्या विषयाच्या व्याख्या
जागतिक बाजारपेठा सोने: ऑपरेशन तंत्रज्ञान
लंडन बाजार सोने
बाजारझुरिच मध्ये सोने
सोने बाजारातील व्यवहारांचे प्रकार
जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेचा विकास
जागतिक सोन्याच्या बाजारावर परिणाम करणारे घटक
वर्णन केलेल्या विषयाच्या व्याख्या
जागतिक सोने बाजार-हे आहेआंतरराष्ट्रीय देयके, औद्योगिक आणि देशांतर्गत वापर, खाजगी होर्डिंग, जोखीम विमा, सट्टा व्यवहारांची अंमलबजावणी सुनिश्चित करणारी बाजारपेठ.
जागतिक सोने बाजार-हे आहेव्यवहारांच्या विस्तृत श्रेणीसह बाजारपेठ; मोठे व्यवहार केले जातात, आणि कोणतेही सीमाशुल्क अडथळे नाहीत. व्यवहार आयोजित करण्याचे नियम संहिताबद्ध केलेले नाहीत, परंतु बाजारातील सहभागींनी स्वतः स्थापित केले आहेत.
जागतिक सोने बाजार-हे आहेविक्रेते आणि खरेदीदार यांच्यातील मध्यस्थ, सोने आणि संरचित फ्युचर्स व्यवहार दोन्ही रोखीचे व्यवहार करतात.
जागतिक सोने बाजार -हे आहेसोने व्यापार केंद्रे, जेथे हा धातू देखील केंद्रित आहे आणि त्याची नियमित खरेदी आणि विक्री केली जाते.
आंतरराष्ट्रीय व्यापारसोने
व्यापारजगातील देशांमधील सोने सोन्याच्या बाजारात चालते, म्हणजे विशेष केंद्रे जेथे नियमित खरेदी आणि विक्री औद्योगिक आणि देशांतर्गत वापर, होर्डिंग, सट्टा ऑपरेशन्स, जोखीम विमा आणि आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंटसाठी विदेशी चलन खरेदीसाठी बाजारभावाने केली जाते.
आता 50 हून अधिक सोन्याच्या बाजारपेठा आहेत:
पश्चिम युरोपमध्ये - II बाजारपेठा, त्यापैकी सर्वात मोठे लंडन, झुरिच, पॅरिस, जिनिव्हा आणि फ्रँकफर्टमध्ये आहेत;
आशियामध्ये - 19 बाजारपेठा, सर्वात व्यस्त - टोकियो आणि बेरूत, हाँगकाँगमध्ये;
अमेरिकेत - 14 बाजारपेठा, त्यापैकी 5 - मध्ये संयुक्त राज्य;
आफ्रिकेत 8 बाजारपेठा आहेत.
संस्थात्मकदृष्ट्या, अशी केंद्रे सोन्याचे व्यवहार करण्यासाठी अधिकृत असलेल्या बँकिंग कंसोर्टियमवर आधारित आहेत. त्यांच्या जबाबदाऱ्यांमध्ये ऍप्लिकेशन्स केंद्रित करणे आणि दरम्यान मध्यस्थी ऑपरेशन्स करणे समाविष्ट आहे विक्रेतेआणि खरेदीदार.
सरकारी नियमनाच्या प्रमाणानुसार, सोन्याच्या बाजारपेठा चार मुख्य श्रेणींमध्ये विभागल्या जातात:
जग - लंडन, झुरिच मध्ये, फ्रँकफर्टशिकागो, हाँगकाँगआणि इ.;
देशांतर्गत मोफत - मिलान, पॅरिस, रिओ डी जानेरो मध्ये;
स्थानिक नियंत्रित - अथेन्स, कैरो मध्ये;
- "काळा" बाजार - मुंबईत.
जागतिक आणि देशांतर्गत मुक्त बाजारपेठा आहेत मध्यस्थयांच्यातील विक्रेतेआणि सोने आणि संरचित फ्युचर्स व्यवहार या दोन्ही रोखीच्या व्यवहारांद्वारे खरेदीदार. स्थानिक बाजारपेठा प्रामुख्याने स्थानिक ग्राहकांना सोन्याचा पुरवठा करतात.
स्रोत सूचनाआंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेतील सोने म्हणजे विद्यमान आणि नवीन ठेवींचा विकास. सोन्याच्या खाणकामातील प्रमुख शक्ती दक्षिण आफ्रिका आहेत. संयुक्त राज्य, कॅनडा, CIS देश, . काही वर्षांत पाश्चिमात्य देशात सोन्याचे वार्षिक उत्पादन 1000 ते 1800 टनांपर्यंत पोहोचते.
जागतिक सोन्याची बाजारपेठ आहे
जागतिक सोने बाजार: कार्य तंत्रज्ञान
प्राचीन काळापासून ते आजपर्यंत संपत्तीचे मोजमाप आहे. इंगॉट्स, नाणी, दागिन्यांमध्ये संग्रहित, ते नेहमीच लोकांचे डोळे पाणावले आहे. थोरांच्या धर्मांतराचा सहस्राब्दी-लांब इतिहास धातूमानवी समाजाच्या विकासाच्या इतिहासापासून खरोखरच अविभाज्य आहे. फक्त पैसे भरण्याचे साधन नव्हते. नवीन महाद्वीपांचा शोध आणि संस्कृतींचा नाश, रक्तरंजित युद्धे आणि जगावर वेळोवेळी होणारी सोन्याची गर्दी, सर्वात दुर्गम भागांची वस्ती आणि नवीन उद्योगांच्या विकासाशी ते संबंधित होते.
ज्या क्षणापासून सोन्याने स्वतःला सार्वभौमिक समतुल्यतेच्या भूमिकेत प्रस्थापित केले, इतर वस्तूंच्या विविधतेपासून वेगळे उभे राहून, लोकांची एक पिढी बदलली नाही, परंतु हे तंतोतंत उत्पादन आणि साधन म्हणून सोन्याचे दुहेरी स्वरूप आहे. पेमेंटसर्व खंडांमध्ये त्याची विजयी मिरवणूक पूर्वनिर्धारित. मानवी समाजाच्या सुधारणेसह, सोन्याची कार्ये आणि भूमिका बदलली; ते यापुढे साधन म्हणून वापरले जात नाही पेमेंट, परंतु तरीही आर्थिक संबंधांच्या प्रणालीमध्ये त्याची भूमिका बजावते.
समाजाच्या विकासाच्या एका विशिष्ट टप्प्यावर सोन्याने पैशाचा दर्जा प्राप्त केला. धातू.
नंतर, त्याच्या आधारावर, सुवर्ण मानक प्रणाली तयार केली गेली, ज्याशिवाय 19 व्या-20 व्या शतकात जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या विकासाची कल्पना करणे कठीण आहे. नंतर, राष्ट्रीय सीमांवर मात केल्यावर, सोने हे चलन व्यवस्थेचा आधार बनले, खरेतर, 70 च्या दशकापर्यंत हे कार्य करत होते. 20 वे शतक
पुरवत आहे कर्जसोन्याच्या कर्जाद्वारे सुरक्षित;
ऑर्डर-संरचित लहान आणि लांब व्यापार अटीकामगिरी;
सौदे स्वॅपधातूच्या स्थानानुसार;
स्थगित कर देयके असलेली खाती (मेटल);
अर्ध-तयार उत्पादनांमधून सोन्याचे शुद्धीकरण, वितळणे, अंतिम प्रक्रिया करणे.
इतरांपेक्षा स्विस बँकांचा फायदा म्हणजे जगातील विविध क्षेत्रांतील जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत त्यांची व्यापक उपस्थिती आहे. मोठ्या तीन बँका मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत उपस्थित आहेत युरोप(जिनेव्हा, झुरिच, लंडनमध्ये), यूएसए (न्यूयॉर्क), सुदूर पूर्व (टोकियो, हाँगकाँग), ऑस्ट्रेलिया (मेलबर्न) मध्ये. हे त्यांना आंतरराष्ट्रीय सोन्याच्या बाजारपेठेत 24-तास उपस्थिती ठेवण्याची परवानगी देते, भौतिक सोने आणि "कागदी" धातूसह व्यवहार करतात. क्लायंटना विविध आकारांच्या सोन्याच्या पट्ट्या आणि कॉम्प्लेक्ससह विस्तृत ऑपरेशन्स ऑफर केल्या जातात व्युत्पन्न आर्थिक साधने.
यूएस सोने बाजार
70 च्या दशकात सोन्याचे विमुद्रीकरण. 40 वर्षे जुना गोल्ड बॅन कायदा रद्द करणे शक्य झाले, ज्या अंतर्गत यूएस नागरिकांना सराफा स्वरूपात सोन्याच्या खाजगी मालकीचा अधिकार नव्हता.
सोन्याच्या व्यापाराच्या उदारीकरणामुळे न्यूयॉर्क मर्कंटाइल एक्सचेंज (कमोडिटी एक्सचेंज, COMEX) आणि शिकागो (आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार, IMM) कमोडिटी एक्सचेंजचे जलद परिवर्तन झाले. शिकागो मर्कंटाइल एक्सचेंज) सर्वात मोठ्या सोने व्यापार केंद्रे भविष्य. या केंद्रांमध्ये सर्व 90% पेक्षा जास्त आहे भविष्यवर पुरवठासोने.* म्हणून, जवळजवळ सर्व युरोपियन डीलर्सयुरोपियन ट्रेडिंग सत्रादरम्यान घेतलेल्या आर्बिट्राज ट्रेड्स किंवा हेज पोझिशन्समध्ये भाग घ्या.
अमेरिकन फ्युचर्स मार्केट्स आजही एक महत्त्वाचे आर्थिक कार्य पार पाडतात, ज्यामध्ये या मार्केटमध्ये जोखीम घेणारे सट्टेबाज आवश्यक तरलतेची पातळी निर्माण करतात ज्यामुळे वास्तविक उत्पादक आणि ग्राहककिंमतीच्या जोखमीपासून बचाव करण्यासाठी सोने. बहुतेक व्यवहार हे सट्टा असतात आणि सोन्याच्या प्रत्यक्ष वितरणाने संपत नाहीत.
न्यू यॉर्क गोल्ड एक्स्चेंजवर फ्युचर्स ट्रेडिंग सोबतच, सोन्याचा सराफा स्वरूपात बाजार आहे, तेथून घाऊक डीलर्सऔद्योगिक आणि व्यावसायिकांना सोन्याचा पुरवठा ग्राहक, आणि विविध स्वरूपात (नाणी, पदके इ.) होर्डिंगसाठी ऑफर देखील.
गेल्या दशकात, एक्स्चेंजसह, जे.आर. मॉर्गन, जे. एरॉन अँड कं. यासारख्या आघाडीच्या अमेरिकन बँका, ज्या सध्या आंतरराष्ट्रीय सोन्याच्या बाजारपेठेतील बाजार निर्माते आहेत, गेल्या दशकात सोन्याच्या व्यापारात भाग घेत आहेत. शेवटी, यूएस मार्केटमध्ये कार्यरत ब्रोकरेज कंपन्या आहेत ज्या सक्रियपणे आर्थिक मालमत्तेमध्ये व्यापार करतात आणि सराफा सोन्याच्या मालकीच्या शीर्षकासह खरेदी-विक्री व्यवहार करतात. 1975 ची बंदी उठवल्यानंतर न्यू यॉर्क आणि शिकागो मार्केट्सचा सखोल विकास झाला. रहिवासीसोन्याचा व्यापार करणारी अमेरिका ही तरुण सोन्याची बाजारपेठ आहे. या बाजारांचे वैशिष्ट्य म्हणजे प्रामुख्याने उपक्रम स्वरूपाच्या व्यवहारांचे विस्तृत वितरण. यामध्ये मुदतीचे व्यवहार (फॉर्नार्ड आणि फ्युचर्स) समाविष्ट आहेत, जे 1, 3, 6 महिन्यांसाठी पूर्ण केले जातात आणि ज्याची अंमलबजावणी व्यवहाराच्या वेळी निश्चित केलेल्या किंमतीवर केली जाते. कराराची रक्कम 100 औंसच्या व्हॉल्यूमद्वारे काटेकोरपणे निर्धारित केली जाते.
इतर सोने बाजार देवाणघेवाण. 80 च्या शेवटी पासून. हाँगकाँगच्या सोन्याच्या बाजारपेठेत ऑपरेशन्स तीव्रतेने चालवल्या जातात, जेथे झुरिच, लंडन, न्यूयॉर्क आणि फ्रँकफर्टमधील मोठ्या सोन्याच्या व्यापाऱ्यांची प्रतिनिधी कार्यालये आहेत. व्यापाराच्या वस्तू म्हणजे सोन्याच्या बार आणि नाणी, प्लेट्स, पत्रके, सोन्याचे भंगार. 1980 पासून कमोडिटी देवाणघेवाणहाँगकाँगने फ्युचर्समध्ये व्यापार सुरू केला.
तुलनेने नवीन देशांतर्गत मुक्त बाजारपेठांपैकी तुर्कस्तानमधील सोन्याची बाजारपेठ आहे.
1989 मध्ये मौल्यवान धातूंच्या व्यापाराच्या उदारीकरणामुळे तुर्कीच्या बाजारपेठेला सोन्याच्या विक्रीसाठी त्वरीत एक महत्त्वपूर्ण प्रादेशिक केंद्र बनण्याची परवानगी मिळाली, ज्याद्वारे 1993 मध्ये 200 टनांहून अधिक सोने गेले (तुलनेसाठी, त्याच वर्षी प्रजासत्ताक जर्मनीने आयात केले. 140 टन सोने, ज्यापैकी 50% दागिन्यांमध्ये वापरण्यासाठी देशात शिल्लक आहे उद्योग, दंतचिकित्सा, इलेक्ट्रॉनिक्स आणि इतर उद्योगांमध्ये).
तुर्की बाजार राष्ट्रीय उद्योगासाठी आणि मध्य पूर्व प्रदेशासाठी - सीरिया आणि इराणसाठी मौल्यवान धातूचा पुरवठादार आहे.
मध्यपूर्वेतील तुर्की बाजारपेठेसाठी स्पर्धा ही दुबईतील जुनी प्रादेशिक सोन्याची बाजारपेठ आहे, जी 1950 च्या दशकात भरभराटीला आली. मौल्यवान धातूंच्या तस्करीवर आधारित होते. सध्या, दुबई हे भारत, ओमान, बहरीन, कुवेत, सौदी अरेबिया आणि इराण या देशांच्या दागिन्यांच्या उद्योगासाठी सोन्याचा पुरवठादार आहे. 1994 मध्ये आयात करादुबईने झुरिच, लंडन आणि बेरूत येथून सुमारे 260 टन सोने तयार केले.
स्थानिक नियंत्रित बाजारांमध्ये, सोन्याची बाजारपेठ वेगळी आहे सौदी अरेबियाच्या खर्चाने स्थानिक दागिन्यांसाठी कच्चा माल पुरवतो आयात: उदाहरणार्थ, 1993 मध्ये 100 टन सोने खरेदी करण्यात आले.
स्थानिक सोन्याच्या बाजारपेठेत भारत 1993 मध्ये, नव्याने उत्खनन केलेले 257 टन सोने प्राप्त झाले, जे एकूण जागतिक उत्पादनाच्या 11% आहे. तीन वर्षांपूर्वी सोन्याच्या व्यापारात उदारीकरण झाल्यापासून अनिवासीप्रति व्यक्ती 5 किलो सोने त्यांच्यासोबत आणण्याचा अधिकार प्राप्त झाला आणि अधिकारी लक्षणीय वाढले.
संरचित फॉरवर्ड व्यवहारांमध्ये एक विशेष स्थान ऑपरेशन्सद्वारे व्यापलेले आहे स्वॅपसोन्यासह, ज्याची योजना चलनाशी समान व्यवहारासारखी आहे, म्हणजे. रोख आणि काउंटर फॉरवर्ड व्यवहाराचे संयोजन. रोख व्यवहारात (स्लॉट) 500 औंस सोने खरेदी करताना प्रति $360 किंमत एक औंसडीलर एकाच वेळी 100 औंसचे 5 प्रति-खाते $375 प्रति कालावधीसाठी विकतो एक औंस. स्पष्ट नफा व्यतिरिक्त, सोन्यासह या ऑपरेशनचे इतर काही फायदे आहेत. म्हणून, ऑपरेशन्स केवळ मोठ्या बँका आणि लहान आर्थिकच नाहीत कंपन्या, परंतु देशांच्या मध्यवर्ती बँका ज्यांना त्यांच्या सोन्याच्या साठ्याशी विभक्त न करता परकीय चलन खरेदी करण्याची आवश्यकता आहे.
असा करार 1976 मध्ये सेंट्रल बँक ऑफ साउथ आफ्रिकेने केला होता. ज्याने स्लॉट अटींवर स्विस बँकांना 1 - 5.5 टन सोने विकले आणि एकाच वेळी फॉरवर्ड डील केली मुदतहे सोने खरेदी करण्यासाठी 3 महिन्यांसाठी.
सोन्यासारख्या अत्यंत तरल मालमत्तेची मालकी न गमावता, तीन महिन्यांच्या स्वॅप डीलवर आधारित ECU मनी इश्यूच्या सोन्याच्या समर्थनासाठी 20% योगदान सुरक्षित करण्यासाठी सदस्य मध्यवर्ती बँकांद्वारे समान कराराची व्यवस्था वापरली जाते.
रशियन सोने बाजार
रशियाआणि आज जगातील सर्वात मोठ्या सोने उत्पादकांपैकी एक आहे.
आर्थिक सुधारणांच्या प्रक्रियेत, सोने आणि परकीय चलनाच्या साठ्यातील एक घटक म्हणून सोन्याचे महत्त्व सतत वाढत आहे. मध्यवर्ती बँकरशिया, ज्याच्या वाढीमुळे रूबल स्थिर होण्यास आणि जागतिक वित्तीय बाजारपेठेत देशाचे क्रेडिट रेटिंग वाढविण्यात मदत होईल.
सोन्याच्या खाणकामाची सद्यस्थिती.
सोन्याची खाण उद्योगअनेकांपैकी एक उद्योगरशियन उद्योग, ज्याने गेल्या पाच वर्षांत तीव्र घट अनुभवली नाही. 1991 ते 1994 पर्यंत उत्पादन खंडात घट 9% आणि 1994 ते 1995 - 7.5 होती. राज्यात USD - CAD सुपूर्द करण्यात आला; 1991 मध्ये - 168.1; 1994 मध्ये - 154.1; 1995 मध्ये - 131.938 टन सोने.
1991 ते 1995 या कालावधीत उद्योगधंद्यात सरासरी 50% घट झाली हे आपण तुलनेसाठी लक्षात ठेवू.
मात्र, सोन्याच्या खाणकामात अनेक समस्या आहेत. सोन्याच्या खाणकामाच्या संघटनेचा आधार होता: - धातूच्या खरेदीसाठी राज्य:
प्रत्येक हंगामाच्या सुरूवातीस खाण उद्योगांचे राज्य आगाऊ पेमेंट;
राज्य एकाधिकारसराफा सोन्याच्या विक्रीसाठी, यासह.
अर्थ मंत्रालयाच्या मते, 54 पैकी खाण उपक्रम 44 ओस पडलेल्या शेतात काम करत आहेत. नवीन सुविधांचे बांधकाम आणि विद्यमान सुविधांचे पुनर्बांधणी उद्योगात जवळजवळ थांबले आहे. शोधलेल्या साठ्यांमध्ये, 63% सोन्याच्या धातूपैकी, फक्त 14% उत्खनन केले जाते. आज, नवीन ठेवींचा शोध कमी करण्यात आला आहे आणि आधीच खनन केलेल्या सोन्यासाठी देय देण्यास सतत विलंब होत आहे.
जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत रशिया.
आर्थिक अडचणी असूनही, रशिया जगातील पाच सर्वात मोठ्या सोन्याच्या खाण देशांपैकी एक आहे आणि जागतिक बाजारपेठेत सोन्याच्या मुख्य पुरवठादारांपैकी एक आहे. सोन्याच्या व्यापाराच्या जागतिक खंडांपैकी, जो प्रति वर्ष 3,000 टनांपेक्षा जास्त आहे, रशियन निर्यातवार्षिक सरासरी 70-100 टन आहे.
आज, जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेतील रशियन फेडरेशनचे सर्व कामकाज राज्याच्या आधारावर चालते मक्तेदारीत्याच्या वर निर्यात, आणि रशियन फेडरेशन हे रशियन फेडरेशनच्या सरकारचे एजंट आहे, ज्याला परदेशी बाजारात धातूची विक्री करण्याचा अधिकार आहे.
आंतरराष्ट्रीय सोन्याच्या बाजारात बँक VTB 24स्लॉट मार्केट निर्मात्यांपैकी एक आहे, आणि फॉरवर्ड, ऑप्शन, डिपॉझिट, कन्साइनमेंट व्यवहार, तसेच आर्थिक स्वॅप व्यवहार देखील करते.
रशियन फेडरेशनमधील देशांतर्गत सोन्याचे बाजार केवळ पहिले पाऊल टाकत आहे. सोन्याच्या खाणकाम आणि सुवर्ण प्रक्रिया उद्योगांसाठी वित्तपुरवठ्याचे गैर-राज्य स्रोत शोधणे, ठेवींच्या शोधासाठी अनुदान देणे आणि सोन्याच्या खाण क्षेत्राच्या सामाजिक पायाच्या विकासास मदत करणे यासारख्या समस्यांचे निराकरण करण्यात त्याच्या निर्मितीमुळे मदत झाली पाहिजे.
बाजारातील सहभागीसोने
सोने खाण कंपन्या
बाजारातील सहभागींची ही एक महत्त्वाची श्रेणी आहे, कारण ते बाजाराला मोठ्या प्रमाणात प्राथमिक सोन्याचा पुरवठा करतात. यामध्ये लहान कंपन्या आणि मोठ्या कॉर्पोरेशनचा समावेश आहे. सोन्याचे जेवढे उत्पादन होते, तेवढा त्याचा बाजारावर प्रभाव पडतो. हे इतर बाजारातील सहभागींना मोठ्या सोन्याच्या खाण कामगारांच्या क्रियाकलापांशी संबंधित सर्व घटनांचे बारकाईने निरीक्षण करण्यास भाग पाडते.
औद्योगिक वापरकर्ते
विनिमय क्षेत्र
अनेक देशांमध्ये, सर्वात मोठ्या एक्सचेंजमध्ये सोने आणि इतर मौल्यवान दगडांच्या व्यापारासाठी विशेष विभाग आहेत. धातू
गुंतवणूकदार
मध्यवर्ती बँका
मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत त्यांची भूमिका बहुआयामी आहे. एकीकडे, ते सोने बाजारातील सर्वात मोठे ऑपरेटर आहेत; दुसरीकडे, त्यांचे कार्य बाजारात सोन्याच्या व्यापारासाठी नियम स्थापित करणे आहे.
रिझर्व्हमधून सोन्याची सक्रिय विक्री हे केंद्रीय बँकांच्या क्रियाकलापांचे मुख्य उद्दिष्ट नाही, जरी ते रिझर्व्हच्या जोरदार वापराच्या सतत वाढत्या इच्छेचे प्रकटीकरण आहे. सहभागींच्या या गटाचा बाजाराच्या परिस्थितीवर महत्त्वपूर्ण प्रभाव पडतो आणि मध्यवर्ती बँकांची भूमिका विशेषत: XX शतकाच्या 90 च्या दशकात वाढली.
व्यावसायिक डीलर्स आणि मध्यस्थ
या गटात प्रामुख्याने व्यावसायिक बँका आणि विशेष कंपन्यांचा समावेश आहे. डीलर्स कोणत्याही बाजारपेठेत प्रमुख भूमिका बजावतात, कारण जवळजवळ सर्व सोने सुरुवातीला त्यांच्या हातात जाते.
सोने बाजारातील व्यवहारांचे प्रकार
स्पॉट मार्केट
धातूची खरेदी आणि विक्रीचे सध्याचे व्यवहार "स्पॉट" आधारावर मूल्य तारखेसह / मेटल आणि चलन काढण्याची / काढण्याची तारीख / व्यवहाराच्या दिवसानंतरच्या दुसऱ्या कामकाजाच्या दिवशी केले जातात. सध्याच्या कामकाजाच्या आंतरराष्ट्रीय बाजाराला स्पॉट मार्केट/स्पॉट मार्केट/ म्हणतात. स्पॉट आधारावर मानक लॉट आकार 5,000 tr आहे. oz / ट्रॉय औंस- जागतिक व्यवहारात सामान्यतः स्वीकारल्या जाणार्‍या मौल्यवान धातूंच्या वजनाचे मोजमाप. 31.1034807 gr./ समाविष्टीत आहे.
ची उद्दिष्टे डेटाऑपरेशन्स म्हणजे क्रेडिट संस्थेच्या मौल्यवान धातूंचा निधी तयार करणे किंवा ग्राहकांच्या ऑर्डरची अंमलबजावणी करणे. भौतिक सोन्यासह किंमत मापदंड निर्धारित करण्यासाठी प्रारंभिक बिंदू म्हणजे लंडन मार्केटची किंमत - लोको लंडन / "लोको" या शब्दाचा अर्थ धातूच्या वितरणाचे ठिकाण आहे. मौल्यवान धातूंच्या व्यवहारासाठी ही सर्वात महत्त्वाची अट आहे./.
"स्वॅप" सारखे ऑपरेशन
हा शब्द आर्थिक साहित्यात बर्‍याचदा वापरला जातो. सोन्याच्या बाजाराच्या संबंधात, उलट व्यवहाराच्या एकाच वेळी अंमलबजावणीसह धातूची खरेदी आणि विक्री म्हणून याचा अर्थ लावला जाऊ शकतो. खंड डेटाव्यवहार "स्पॉट" व्यवहारांच्या प्रमाणापेक्षा जास्त आहेत, कारण सोन्याचा "स्वॅप" मौल्यवान धातूंच्या बाजाराच्या स्थितीवर "स्पॉट" व्यवहारांइतका परिणाम करत नाही. या ऑपरेशन्ससाठी मानक डीलमध्ये 32 हजार औन्स /1 टन / समाविष्ट आहे. सराव मध्ये, सोन्याने "स्वॅप" चे तीन प्रकार वेगळे करण्याची प्रथा आहे:
टाइम स्वॅप/आर्थिक स्वॅप/
हे एक क्लासिक प्रकारचे "स्वॅप" ऑपरेशन आहे. हे रोख आणि तातडीच्या काउंटर-डीलचे संयोजन आहे: "स्पॉट" अटींवर समान प्रमाणात धातूची खरेदी / विक्री / आणि विक्री / खरेदी / " " अटींवर. जवळच्या व्यवहाराच्या अंमलबजावणीच्या तारखेला व्हॅल्यू डेट म्हणतात आणि वेळेच्या दृष्टीने अधिक दूर असलेल्या व्यवहाराच्या अंमलबजावणीच्या तारखेला स्वॅप समाप्ती तारीख म्हणतात. करार जवळजवळ कोणत्याही कालावधीसाठी निष्कर्ष काढला जाऊ शकतो: एका दिवसापासून अनेक वर्षांपर्यंत. नियमित अटी करार"स्वॅप" 1, 3, 6 महिने आणि एक वर्ष मानले जाते.
ऑपरेशनचे सार "स्वॅप" ची मुदत संपल्यानंतर सोने खरेदी करण्याच्या अधिकाराच्या संरक्षणासह सोन्याचे चलनात रूपांतर करण्याच्या शक्यतेमध्ये आहे. वैधता कालावधीच्या शेवटी करारपक्ष करार वाढवण्यास किंवा उलट सेटलमेंट करून "स्वॅप" रद्द करण्यास सहमती देऊ शकतात. ज्या पक्षाकडे सोने आहे तो ते विकत घेण्याचा इरादा नसल्यास, ते बाजारात विकले जाऊ शकते किंवा निधी प्रदान करणार्‍या बँकेच्या रिझर्व्हमध्ये जोडले जाऊ शकते. फायनान्शिअल स्वॅपवरील व्याजदर म्हणजे डॉलर डिपॉझिट आणि गोल्ड डिपॉझिटवरील दरांमधील फरक, म्हणजेच सोन्याच्या अदलाबदलीवरील दर तुलनेसाठी डॉलरवरील दरांपेक्षा कमी आहेत. हे डॉलरच्या मोठ्या तरलतेमुळे आहे मालमत्तासोन्याच्या संबंधात. परंतु असे काही वेळा आहेत जेव्हा धातूचे दर साठी दरांपेक्षा जास्त असतात विदेशी मुद्रा बाजार, म्हणजे, आर्थिक स्वॅपवरील दर ऋणात्मक असतील. या प्रकरणात, "स्पॉट" किंमत "पेक्षा जास्त असेल पुढे करार". या परिस्थितीला "बॅकवर्डेशन" / बॅक-वॉर्डेशन किंवा हद्दपारी / असे म्हणतात. हे पोहोचण्यायोग्य सोन्याच्या तीव्र कमतरतेमुळे होते. अशीच परिस्थिती विशेषतः लंडन मार्केटमध्ये नोव्हेंबर 1995 मध्ये उद्भवली.
अलिकडच्या वर्षांत स्वॅप ऑपरेशन खूप लोकप्रिय झाले आहेत. सर्वप्रथम, डॉलर ठेवी आकर्षित करण्याच्या तुलनेत अशा प्रकारे निधी आकर्षित करण्याचा फायदा स्पष्ट आहे, कारण "स्वॅप" वर व्याजदर कमी आहेत. याव्यतिरिक्त, ते वेदनारहितपणे सोने आकर्षित करण्याची शक्यता निर्माण करते, जे बँकेद्वारे वापरले जाऊ शकते, उदाहरणार्थ, धातूच्या खात्यांवरील शिल्लक व्यवस्थापित करण्यासाठी.
शेवटी, ही ऑपरेशन्स मध्यवर्ती बँकांमध्ये खूप लोकप्रिय आहेत. याचे कारण असे की, त्यांच्या सोने होल्डिंग्जमध्ये रूपांतरित करू इच्छित असताना, त्यांच्या कृतीचा सोन्याच्या बाजारावर मोठा परिणाम होईल याची त्यांना भीती वाटत नाही; थेट बाजारात विक्री करण्याऐवजी, प्रतिपक्षांमध्ये सोने हलविले जाते.
धातूच्या गुणवत्तेनुसार स्वॅप करा
व्यवहारात, अशी परिस्थिती उद्भवू शकते जेव्हा सोन्याच्या बाजारातील सहभागीला त्याच्याकडे असलेल्या सोन्यापेक्षा उच्च दर्जाचे सोने आवश्यक असते. ही इच्छा धातूच्या गुणवत्तेसाठी "स्वॅप" च्या आत साकारली जाऊ शकते. अशा "स्वॅप" मध्ये एका गुणवत्तेच्या धातूची एकाचवेळी खरेदी/विक्री/विक्री/खरेदी/विक्री/खरेदी/सोन्याचा समावेश होतो. त्याच वेळी, उच्च दर्जाच्या धातूची विक्री करणार्‍या पक्षाला प्रीमियम मिळेल, जो व्यवहाराच्या आकारावर आणि एका प्रकारच्या सोन्याला दुस-या प्रकारच्या सोन्याने बदलण्याशी संबंधित जोखमीच्या प्रमाणात अवलंबून असू शकतो.
स्थानानुसार अदलाबदल करा
अशा अदलाबदलीमध्ये एका ठिकाणी सोन्याची खरेदी/विक्री/विक्री/खरेदी/त्याच्या विरुद्ध दुसऱ्या ठिकाणी सोन्याची खरेदी/विक्रीचा समावेश होतो. एकाच ठिकाणी सोन्याची किंमत जास्त असू शकते, या प्रकरणात पक्षांपैकी एकाला प्रीमियम मिळतो.
ठेव ऑपरेशन्स
सोने ही आर्थिक संपत्ती असल्याने, जर ती कर्जाची वस्तू बनली तर ती त्याच्या मालकापर्यंत आणू शकते. जेव्हा खात्यात धातू आकर्षित करणे किंवा विशिष्ट कालावधीसाठी ठेवणे आवश्यक असते तेव्हा ही ऑपरेशन्स केली जातात. त्याच वेळी, सोन्याचे ठेव दर सामान्यत: चलन दरांपेक्षा कमी असतात, जे उच्च द्वारे स्पष्ट केले जाते तरलताचलने मानक ठेव अटी 1, 2, 3, 6 आणि 12 महिने आहेत, परंतु त्या कमी केल्या जाऊ शकतात किंवा, उलट, वाढवल्या जाऊ शकतात.
ठेव करारांतर्गत मौल्यवान धातू आकर्षित करणारी बँक, नफा मिळवण्यासाठी ठराविक कालावधीसाठी त्यांचा वापर करू शकते, उदाहरणार्थ, सुवर्ण खाण वित्तपुरवठा योजनांमध्ये, लवाद व्यवहारांसाठी, इ. सोन्याच्या मालकांना उत्पन्नगुंतवलेल्या सोन्यावर, आणि भौतिक धातूच्या साठवणुकीशी संबंधित खर्चातूनही सूट मिळते.
पुढे
वरील व्यवहारांव्यतिरिक्त, जागतिक बाजारपेठेत इतर व्यवहार केले जाऊ शकतात: आम्ही अशा फॉरवर्ड व्यवहारांबद्दल बोलत आहोत जे दुसऱ्या व्यावसायिक दिवसापेक्षा जास्त कालावधीसाठी धातूचा वास्तविक पुरवठा प्रदान करतात. असा करार करून, भविष्यात धातूच्या किमतीत होणार्‍या वाढीपासून विमा उतरवला जातो स्पॉट मार्केट. विक्रेता, यामधून, भविष्यातील किंमतीतील कपातीपासून स्वतःचे संरक्षण करण्याचे उद्दिष्ट ठेवतो. किंमत निश्चित करून विमा प्रदान केला जातो, ज्याच्या आधारावर भविष्यात परस्पर समझोता करण्याचे नियोजन केले जाते. तथापि, अशा करारामुळे बाजारातील अधिक अनुकूल परिस्थितीचा लाभ घेण्याची संधी मिळत नाही.
पुढे कराररद्द करता येत नाही. हे फक्त संतुलित केले जाऊ शकते / फॉरवर्ड स्थिती बंद करू शकते / व्यवहारात निर्दिष्ट केलेली रक्कम खरेदी आणि विक्री करून उत्पादनफॉरवर्डने सेट केलेल्या दराने त्याच्या पुढील विक्रीसह वर्तमान दराने. सोन्याच्या आंतरबँक बाजारात हे व्यवहार फारच कमी आहेत. एखाद्या कालावधीसाठी धातूची विक्री करणे आवश्यक असल्यास, ते सामान्यतः स्पॉट अटींवर विकते आणि नंतर स्वॅप डीलमध्ये प्रवेश करते: ते स्पॉट अटींवर धातू खरेदी करते आणि त्याच वेळी ते .
जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेचा विकास
सोन्याद्वारे दोन कार्ये करण्यास अधिकृत (परंतु सर्वत्र वास्तविक) नकार पैशाचे- मूल्य आणि अभिसरणाचे उपाय - चलनविषयक अधिकाऱ्यांच्या नियंत्रणातून सोने काढून घेतले. त्यामुळे बाजारातील शक्तींचा प्रभाव वाढला आहे.
जगात सोन्याच्या बाजाराचे उदारीकरण सुरूच आहे. मोफत खरेदी-विक्री आणि विशेषत: सीमेपलीकडे सोन्याची हालचाल करण्यास परवानगी नाही देश(रशियासह). अगदी मोफत सोन्याच्या बाजारपेठा देखील इतर वस्तूंच्या तुलनेत अतुलनीय तपशीलवार नियमांच्या अधीन आहेत. जसजसे बाजाराचे स्वातंत्र्य वाढते तसतसे बाजारातील किंमतीची सर्वात आनंददायी बाजू अधिक स्पष्ट होत नाही - मजबूत किंमती चढउतार.
सर्व आधुनिक बाजारपेठांमध्ये, आर्थिक आणि कमोडिटी दोन्ही, आभासी भाग सतत वाढत आहे - डेरिव्हेटिव्ह्ज: फ्यूचर्स, पर्याय इ. आर्थिक प्रगतीचे हे ब्रेन चिल्ड्रन, वाढवण्यासाठी डिझाइन केलेले तरलतामूलभूत मालमत्ताआणि हेजिंग जोखीम, नफ्याचे एक मोठे स्वतंत्र क्षेत्र बनले आहे. लंडन आणि झुरिचमधील केंद्रांसह वास्तविक सोन्याच्या बाजाराची उलाढाल शिकागो आणि न्यूयॉर्कमधील केंद्रे असलेल्या "कागदी" सोन्याच्या बाजाराच्या उलाढालीच्या फक्त 1 - 2% आहे.
कारण द उत्पन्नयेथून काढले आहे फरकवेगवेगळ्या वेळी अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमती, नंतर ते जास्तीत जास्त वाढवण्यासाठी, किंमत मोठ्या प्रमाणात बदलणे फायदेशीर आहे. बाजाराचा आभासी भाग जितका विकसित तितका तो अधिक सट्टा आहे. 1980 मध्ये सोन्याचा भाव 850 पर्यंत वाढला डॉलर्सप्रति औंस, शिकागो सट्टेबाजांची भूमिका खूप मोठी होती, ज्यापैकी बरेच पुढे देय होते.
बाजारातील विक्रमी उलाढालीमुळे सोन्याच्या किमतीत शेवटची घसरण झाली. मोठ्या ऑपरेटर्सनी मोठ्या प्रमाणात सोन्याची विक्री चांगल्या किमतीत करून नंतर संपादन केली*.
अशा बाजारपेठेतील समृद्धीचा सर्वात महत्वाचा स्त्रोत आहे, म्हणूनच, वाईट आणि चांगल्या दोन्ही बातम्यांकडे विशेष लक्ष दिले जाते, ज्याचे महत्त्व जाणूनबुजून अतिशयोक्तीपूर्ण केले जाते.
जागतिक सोन्याच्या बाजारावर परिणाम करणारे घटक
पुरवठा आणि मागणी
सोन्याच्या जागतिक किमतीत घसरण होण्याचे सर्वात महत्त्वाचे कारण म्हणजे मागणीत वाढ होण्याच्या तुलनेत त्याच्या पुरवठ्यात होणारी वाढ. पिवळ्या धातूच्या मागणीपैकी सुमारे 90% वाटा असलेला दागिना उद्योग वाढलेल्या उत्पादनाचे प्रमाण शोषू शकला नाही. पाश्चात्य जगाच्या व्यावसायिक वर्तुळात, महागाई, राष्ट्रीय चलनांचे अवमूल्यन याविरुद्ध विम्याचे प्रभावी साधन म्हणून सोन्यावरील पूर्वीच्या मतांची उजळणी केली जाते.
ऋतुमानता
जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेच्या आधुनिक विकासाचे आणखी एक वैशिष्ट्य म्हणजे धातूच्या किमतींच्या हालचालीमध्ये हंगामी स्वरूप बनले आहे. हिवाळ्याच्या मध्यभागी या किमती वर्षभरात सर्वोच्च पातळीवर पोहोचतात, तर उन्हाळ्याच्या मध्यभागी किमती कमी होतात या वस्तुस्थितीतून हे स्वतःला प्रकट करते. चीनमध्ये फेब्रुवारी हा नवीन वर्षाचा शुभारंभ आहे, जो जगातील सोन्याचा प्रमुख ग्राहक बनत आहे.
राज्य सोन्याचा साठा
2000 नंतर स्वित्झर्लंडच्या संभाव्य विक्रीची घोषणा (कायद्यातील बदल लोकप्रिय सार्वमतामध्ये मंजूर झाल्यास) दहा वर्षांसाठी, 1,400 टन सोन्याच्या राखीव किंमतीवर परिणाम झाला जणू काही करार आधीच सुरू झाला आहे.
म्हणूनच, अलीकडेच झालेल्या काही मध्यवर्ती बँकांच्या साठ्यातून सोन्याची फार मोठी विक्री नाही, ती भौतिक प्रमाणाच्या दृष्टीने नव्हे तर विशिष्ट प्रवृत्तीच्या निर्मितीचे संकेत म्हणून मानली गेली. जर हा ट्रेंड शेवटपर्यंत एक्सट्रापोलेट केला गेला तर सर्व अधिकृत रिझर्व्हच्या विक्रीमुळे 31 हजार टन सोने बाजारात फेकले जाईल (उपलब्ध सर्व, 12 वर्षांच्या उत्पादनाच्या प्रमाणात एक चतुर्थांश). खर्‍या विक्रीमुळे नाही तर केवळ एक ट्रेंड आहे या वस्तुस्थितीमुळे खाली आले.
संदेश मध्यवर्ती बँकबेल्जियमने गेल्या काही महिन्यांत 2.8 अब्ज अमेरिकन डॉलर्सच्या साठ्यातून 299 टन सोन्याची विक्री केल्याने सोन्याच्या किमतीला मोठा धक्का बसला आहे. प्रथम, ते ताबडतोब $5 ने "संकुचित" झाले, प्रति औंस $287 पर्यंत घसरले. तज्ज्ञांनी अंदाज वर्तवला की ते गेल्या 18.5 वर्षांतील सर्वात खालच्या पातळीवर परत येऊ शकतात - $281.3, डिसेंबर 1997 मध्ये सेंट्रल बँकेने सोन्याच्या मोठ्या विक्रीनंतर नोंदवले. ऑस्ट्रेलिया.
या स्थितीत सोन्याच्या खाण कंपन्यांची शक्यता धूसर दिसत आहे. आधीच, जगातील निम्म्या सोन्याच्या खाणी फायद्याच्या नसल्या आहेत. मोठ्या चिंता, आणि विशेषत: ज्यांनी फ्युचर्स हेज केले आहेत, ते अजूनही कसे तरी धरून आहेत. पण कॅनेडियन कंपनी ‘बॅरिक गोल्ड’ ही ‘स्विस बँक को’शी युती आहे.
ते “थर्ड मिलेनियम कॉईन” प्रकल्पाच्या मदतीने जागतिक सोन्याच्या किमतीला समर्थन देणार आहेत. स्मरणार्थी नाणे, एक ट्रॉय औंस वजनाचे मानले जाते, ज्याचे मूल्य बाजार मूल्याशी जवळून जोडलेले असेल, बॅरिक सोन्याच्या तज्ञांच्या मते, एक हजार टन "अतिरिक्त सोने" शोषण्यास सक्षम असेल.
आता एकूण जागतिक सोन्याचा साठा 120 हजार टन आहे, बाजारभावानुसार ते 1 ट्रिलियन 200 हजार आहे. डॉलर्स.
जागतिक उत्पादनाच्या संरचनेत, आघाडीच्या देशांचा वाटा हळूहळू कमी होत आहे आणि विकसनशील देशांचा वाटा वाढत आहे. आता जगात संपूर्ण अविकसित क्षेत्रांचा सक्रिय शोध सुरू आहे. गेल्या पाच वर्षांत खर्चआफ्रिकेतील सोन्याच्या ठेवींच्या शोधात पाच पट वाढ झाली, लॅटिन अमेरिकेत - चार पट. स्वस्त श्रमशक्ती, यातील अनुकूल कर व्यवस्था देशजिथे सरकारांना आर्थिक विकासात खूप रस असतो. बिझनेस वीक विश्लेषकांच्या मते, जर यूएसमध्ये उत्पादनाची सुरुवातीची किंमत $240 पर्यंत पोहोचली तर दक्षिण आफ्रिकेत - $300 पर्यंत, तर अनेक नवीन क्षेत्रांमध्ये ती फक्त $100 आहे. जागतिक सरासरीमध्ये हा घसरलेला कल मूळ किंमतमदत करू शकत नाही परंतु किंमत प्रभावित करू शकत नाही.
माहितीवर अवलंबून असलेल्या बाजारपेठेसाठी, सर्वात वाईट गोष्ट म्हणजे अनिश्चितता. सावधगिरीने, सट्टेबाज सर्वात वाईट स्थितीवर मोजत आहेत, जरी त्याची अंमलबजावणी लहान असली तरीही. त्यामुळे, अधिकृत सोन्याच्या साठ्याच्या मोठ्या भागाच्या विक्रीमुळे आणि त्याच्यासोबत असलेल्या खासगी होर्डिंग रिझर्व्हच्या विक्रीमुळे पुरवठा कमी होणे आणि मागणीत घट होणे या पर्यायांना सध्याची किंमत विचारात घेते. जर मध्यवर्ती बँकांनी त्यांच्या होल्डिंग्समधून सोने विकण्याचा निर्णय घेतला, तर त्यांनी प्रथम सहमती दर्शवली पाहिजे आणि एक संयुक्त योजना तयार केली पाहिजे - पुढील दशकांसाठी विक्रीचे वेळापत्रक, जेणेकरून बाजाराला व्यर्थ त्रास होऊ नये.
म्हणून, युरोपियन सेंट्रल बँकेच्या साठ्यामध्ये सोन्याच्या वाटा या प्रश्नाला विशेष, अतिशयोक्तीपूर्ण महत्त्व दिले जाते - ते 30% असेल, युरोपियन देशांसाठी सरासरी, फक्त 5 - 10%, किंवा अगदी शून्य होईल. प्रमुख युरोपियन बँकर्सची विधाने की युरोपियन सेंट्रल बँकखूप सोन्याची गरज नाही, पण त्यात नक्कीच काही वाटा असेल, त्यांनी किमतीत होणारी घसरण थांबवली, पण या वर्षीच्या एप्रिल-मे मध्ये (1998) अखेरीस समस्येचे निराकरण होईपर्यंत उलट वाढ सुरू होणार नाही.
जर आपण या घटकांपैकी 1997 मधील परिस्थितीचे विश्लेषण केले तर 1997 मध्ये एक नवीन विक्रमी पातळी गाठली गेली. जोखीम बचावउत्पादकांद्वारे बार, जरी हा आकडा पर्यायात घट झाल्यामुळे अंशतः ऑफसेट झाला जोखीम बचावमध्यवर्ती बँका. तक्ता 1997 मधील सोन्याच्या बाजाराचे वैशिष्ट्य दर्शविणारे निर्देशक दाखवते.
स्रोत
विकिपीडिया - मुक्त ज्ञानकोश
- सरकारी मालकीच्या शेतांमध्ये भांडवलाच्या अभिसरणाचे क्षेत्र. M.r.k. 19 व्या शतकाच्या शेवटी औद्योगिक विकसित देशांमधून भांडवल निर्यात वाढीच्या परिस्थितीत आकार घेऊ लागला. आणि आधुनिक परिस्थितीत विकसित केले गेले, जेव्हा निर्यातीचे प्रमाण ... ... परदेशी आर्थिक स्पष्टीकरणात्मक शब्दकोशजागतिक सोन्याची बाजारपेठ हा मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेतील मुख्य दुवा मानला जातो. त्याच्या संघटनात्मक संरचनेत, त्यात बँकांचे एक संघ आहे जे पिवळ्या धातूशी व्यवहार करू शकतात.
खरेदीदार आणि विक्रेता यांच्यात मध्यस्थी करणे हे त्यांचे मुख्य कार्य आहे. ते मौल्यवान धातूंच्या खरेदीसाठी प्राथमिक अर्ज गोळा करतात आणि त्यांचे विश्लेषण करतात, तसेच जागतिक सोन्याचे दर तयार करतात.
बाजार जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत विभागलेला आहे, देशांतर्गत मुक्त आणि स्थानिक पातळीवर नियंत्रित आहे.
उलाढालीच्या बाबतीत, जागतिक बाजारपेठेतील वर्चस्व न्यूयॉर्क, शिकागो, लंडन, झुरिच या स्टॉक एक्सचेंजचे आहे.
लंडन आणि झुरिच बाजारात दक्षिण आफ्रिकेतील सोने विकले जाते. भविष्यात, त्यांच्यावर विकले जाणारे बहुतेक सोने इतर मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत पुनर्विक्री करण्यासाठी पुरवले जाते.
जागतिक सोन्याचे बाजार लंडनच्या बाजारपेठेतील वर्चस्वाचे समर्थन करतात. हे पाच कंपन्यांद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते जे अधिकृतपणे बाजाराच्या सदस्य आहेत. फिक्सिंगवर त्यांचे प्रतिनिधी दिवसातून दोनदा पिवळ्या धातूचे अंदाजे मूल्य सेट करतात.
1968 पासून, सोन्याची किंमत यूएस डॉलरमध्ये ठेवण्याची प्रथा आहे.
देशांतर्गत आणि स्थानिक बाजारपेठ ज्वेलर्स, साठेबाज (दागिने म्हणून सोने खरेदी करणाऱ्या व्यक्ती), तसेच गुंतवणूकदार आणि उद्योग यांच्याकडून सोन्याची मागणी पूर्ण करते. स्थानिक आणि देशांतर्गत बाजारात पदके, लहान बार, नाणी यांचे व्यवहार चालतात.
न्यू यॉर्क मौल्यवान धातू विनिमय.
आंतरराष्ट्रीय बाजारातील परिस्थिती
1990 च्या सुरुवातीस, आंतरराष्ट्रीय सोन्याच्या बाजारपेठेत महत्त्वपूर्ण बदल झाले. मागील दशकातील सोन्याची तेजी संपली होती. मौल्यवान धातूच्या पिंडांच्या जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत प्रवेश केल्याने हे सुलभ झाले, ज्याची रक्कम पूर्वी होती. 1970 च्या संकटानंतर जागतिक बाजारात सोन्याची किंमत बऱ्यापैकी उच्च पातळीवर होती. यामुळे मौल्यवान धातूंच्या विकासात आणि शोधात नवीन तंत्रज्ञानाची निर्मिती झाली, ज्यामुळे पूर्वीच्या अलाभीय ठेवींचे शोषण करणे शक्य झाले. सोन्याची किंमत 1980 च्या सुरूवातीला सर्वोच्च मूल्यापर्यंत पोहोचली - 2,000 यूएस डॉलर्सच्या वर (त्यावेळी महागाई लक्षात घेऊन ते काय होते याची कल्पना करा!).
2006 मध्ये, जागतिक बाजारात सोन्याचे मूल्य फक्त 620 यूएस डॉलर प्रति 1 औंस इतके होते. त्यानंतर, किंमत वाढू लागली आणि 2007 मध्ये $800 पर्यंत पोहोचली आणि 2008 मध्ये ती आधीच $1,000 प्रति औन्स झाली.
सोन्याच्या किंमतीचा चार्ट 1981-2011.
मौल्यवान धातूंच्या जागतिक आर्थिक बाजाराच्या विकासाचे टप्पे
आमच्या काळात अधिकृतपणे (परंतु नेहमीच वास्तविक नाही) सोने पैशाची दोन मुख्य कार्ये पूर्ण करत नाही - मूल्याचे मोजमाप आणि विनिमयाचे माध्यम. आर्थिक अधिकार्‍यांच्या नियंत्रणातून ते काढून घेतल्याने हे सुलभ झाले. परिणामी, बाजारपेठेचा प्रभाव मजबूत झाला, ज्यामुळे जगात त्याचे आणखी उदारीकरण झाले. रशियासह सर्व राज्यांमध्ये खरेदी आणि विक्रीचे विनामूल्य व्यवहार, विशेषतः सीमा ओलांडून पिवळ्या धातूच्या हालचालीशी संबंधित, शक्य नाही. अगदी मुक्त जागतिक सोन्याची बाजारपेठ देखील इतर वस्तूंच्या तुलनेत अतुलनीय तपशीलवार नियमांच्या अधीन आहे. बाजारातील संबंधांचे स्वातंत्र्य जितके वाढते तितकेच बाजारभावाच्या निर्मितीची फारशी चांगली बाजू प्रकट होत नाही - हे मौल्यवान धातूच्या मूल्यातील मजबूत चढउतार आहेत.
सर्व बाजार, कमोडिटी आणि आर्थिक दोन्ही, आभासी भागाच्या वाढीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहेत - विविध व्युत्पन्न साधने: पर्याय, फ्युचर्स इ. ते अंतर्निहित मालमत्तेची तरलता वाढवण्यासाठी आणि जोखीम बचाव करण्यासाठी आर्थिक प्रगतीचा परिणाम म्हणून तयार केले गेले. त्यानंतर ते नफ्यासाठी स्वतंत्र क्षेत्र बनले.
लंडन आणि झुरिचमधील केंद्रांसह जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत वास्तविक सोन्याची उलाढाल आहे, जी न्यूयॉर्क आणि शिकागोमधील केंद्रांसह पेपर मेटल मार्केटच्या उलाढालीच्या फक्त 1 - 2 टक्के घेते.
सोन्याच्या विक्रीसाठी "भौतिक" धातूचा बाजार केवळ 1-2% व्यवहार आहे.
अंतर्निहित मालमत्तेवर वेगवेगळ्या वेळी मूल्यातील फरक हा या बाजारासाठी उत्पन्नाचा मुख्य स्त्रोत आहे, म्हणून, ते वाढवण्यासाठी, किंमतीत मोठ्या प्रमाणात बदल करणे फायदेशीर आहे.
जागतिक बाजारपेठ, त्याचा आभासी (वास्तविक ऐवजी) भाग विकसित केल्यामुळे, अधिक सट्टा बनला आहे. याचे उदाहरण म्हणजे 1980 मध्ये सोन्याच्या किमतीत $850 प्रति औंस झालेली वाढ, ज्यामध्ये शिकागोच्या सट्टेबाजांनी मोठी भूमिका बजावली, त्यांचे फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स कालबाह्य झाले. जागतिक सोन्याच्या बाजारात गेल्या किमतीच्या घसरणीदरम्यान विक्रमी उलाढाल झाली. नंतर चांगल्या किंमतीत खरेदी करण्यासाठी मोठ्या ऑपरेटरद्वारे मौल्यवान धातूची विक्री मोठ्या प्रमाणात होते.
माहिती हा या बाजारपेठेत समृद्धीचा एक महत्त्वाचा स्रोत आहे. त्यामुळे, नकारात्मक आणि सकारात्मक अशा दोन्ही बातम्या जाणूनबुजून अतिशयोक्त केल्या जातात, कारण त्यावर विशेष लक्ष दिले जाते.
जागतिक वित्तीय बाजारावर परिणाम करणारे घटक
पहिला घटक म्हणजे मागणी आणि पुरवठा यांचे गुणोत्तर, जे कोणत्याही बाजारपेठेवर परिणाम करते.
सोन्याच्या जागतिक किमतीतील घसरणीला प्रभावित करणार्‍या मुख्य कारणांपैकी एक म्हणजे मागणी कमी होण्याच्या तुलनेत सोन्याच्या पुरवठ्यातील वाढीचे प्रमाण वाढले आहे.
पिवळ्या धातूच्या मागणीत सिंहाचा वाटा (90% पर्यंत) असलेल्या दागिन्यांच्या उद्योगाने त्याच्या उत्पादनाच्या वाढीव प्रमाणात मागणी केली नाही.
दुसरा घटक हंगामीपणा आहे.
मौल्यवान धातूंच्या जागतिक बाजारपेठेच्या आधुनिक विकासामध्ये एक वैशिष्ट्य आहे - सोन्याच्या मूल्यातील हालचालीचे स्वरूप हंगामी आहे. हिवाळ्याच्या मध्यभागी किंमत सर्वोच्च मूल्यापर्यंत पोहोचते. चीन यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते (पिवळ्या धातूच्या मुख्य ग्राहकांपैकी एक), ज्यामध्ये नवीन वर्ष फेब्रुवारीला येते. उन्हाळ्याच्या मध्यभागी, मौल्यवान धातूचे मूल्य कमी होते.
चिनी नववर्षाचा सोन्याच्या किमतीतील हंगामी चढउतारांवर लक्षणीय परिणाम होतो.
तिसरा घटक म्हणजे सरकारी गंगाजळी
अलीकडे, काही मध्यवर्ती बँका लहान प्रमाणात सोन्याची विक्री करत आहेत, ज्याला आधीच एक विशिष्ट ट्रेंड म्हणून पाहिले जाऊ लागले आहे. स्वित्झर्लंडने 2000 नंतर दहा वर्षांच्या कालावधीत सोन्याच्या साठ्यातून 1400 टन सोन्याच्या संभाव्य विक्रीच्या घोषणेमुळे हे सुलभ झाले. ही प्रवृत्ती अधिक तीव्र झाल्यास, सार्वजनिक स्त्रोतांकडील साठ्याची विक्री 31,000 टन पिवळा धातू जागतिक बाजारपेठेत आणेल, जे जगातील साठ्यापैकी ¼ असेल. आणि त्यामुळे खर्च वाढेल.
सध्याच्या परिस्थितीमुळे जगातील निम्म्याहून अधिक खाणी फायदेशीर नसतील.
स्वित्झर्लंडने सोन्याच्या साठ्याची विक्री केल्यामुळे बाजारात सोन्याची किंमत वाढू शकते.
बॅरिक गोल्ड या कॅनेडियन कंपन्यांनी, 'स्विस बँक कंपनी' सोबतच्या सहकार्याने, जागतिक बाजारपेठेतील किमतींना त्याच्या मदतीने समर्थन देण्यासाठी "थर्ड मिलेनियम कॉईन" प्रकल्प तयार केला आहे.
स्मरणार्थी नाण्याचे वजन 1 ट्रॉय औंस असेल, त्याची किंमत बाजारपेठेत तयार होईल आणि जागतिक बाजारपेठेतील पिवळ्या धातूचे एक हजार टन "अधिशेष" शोषण्यास मदत करेल.
चौथा घटक म्हणजे उत्पादन
जागतिक सोन्याच्या उत्पादनाची रचना बदलत आहे. आघाडीच्या देशांचा वाटा कमी होत आहे, तर विकसनशील देशांचा वाटा वाढत आहे. जगातील अविकसित क्षेत्रांचा सक्रियपणे शोध घेतला जात आहे. उदाहरणार्थ, अलिकडच्या वर्षांत आफ्रिकेतील सोन्याच्या ठेवींच्या शोधात आर्थिक गुंतवणूक पाच पटीने वाढली आहे, दक्षिण अमेरिकेत - चार पटीने.
सोन्याच्या खाणीचे प्रमाण एक्सचेंजेसवरील त्याच्या मूल्यावर देखील परिणाम करते.
स्वस्त कामगारांच्या या देशांमध्ये उपस्थिती आणि अनुकूल कर व्यवस्था यामुळे हे सुलभ होते. बिझनेस वीकचे विश्लेषक अशा डेटाबद्दल बोलतात - मौल्यवान धातूच्या खाणकामाची किंमत दक्षिण आफ्रिका आणि युनायटेड स्टेट्समध्ये सर्वात जास्त आहे आणि $300 पर्यंत पोहोचते आणि नवीन भागात सुमारे $100. उत्पादन खर्चातील घसरणीचा जागतिक बाजारातील सोन्याच्या किमतीवर परिणाम होतो.
जागतिक सोने बाजार बातम्या 2014
जागतिक सोन्याच्या बाजाराला गेल्या शतकातील सर्वात गंभीर बदलांची अपेक्षा आहे. 8 जुलै 2014 रोजी लंडनमध्ये जागतिक सुवर्ण परिषदेच्या नेत्यांची आणि मोठ्या बँकांच्या प्रतिनिधींची बैठक झाली. लंडन फिक्सिंगच्या सुधारणेवर चर्चा झाली. ज्या नियमांद्वारे मौल्यवान धातूचे मूल्य निश्चित केले जाते ते बदलण्याची योजना आहे. फिक्सिंग प्रक्रिया 1919 पासून अपरिवर्तित राहिली आहे. सोन्याची किंमत दुसऱ्या महायुद्धादरम्यान आणि त्यानंतरही - 1939 ते 1954 पर्यंत निश्चित करण्यात आली नव्हती.
तथापि, गेल्या शंभर वर्षांत, सोन्याच्या फिक्सिंगच्या विरोधात बरेच दावे केले गेले आहेत. सोन्याचे मूल्य प्रस्थापित करताना बेकायदेशीर कामकाजात अडकलेली यूकेमधील बार्कलेज बँक याचे उदाहरण आहे. या फसवणुकीसाठी त्याला मे 2014 मध्ये US$44 दशलक्ष दंड ठोठावण्यात आला होता.
लंडन फिक्सिंगमध्ये सुधारणा केली जाईल, तर अनेक विश्लेषकांच्या मते, मौल्यवान धातूच्या मूल्यात तीव्र चढ-उतार होण्याची शक्यता आहे.
व्यापक अर्थाने जागतिक सोन्याची बाजारपेठ जागतिक स्तरावर या मौल्यवान धातूची संपूर्ण अभिसरण प्रणाली व्यापते - उत्पादन, वितरण, वापर. जागतिक बाजारपेठेत सोन्याचा पुरवठा तीन स्त्रोतांचा समावेश होतो: सोन्याचे खाण, त्याचे पुनर्वापर आणि शुद्ध सोन्याचे हेजिंग. सध्या, तिसऱ्या स्त्रोताचा बाजारावर व्यावहारिकदृष्ट्या कोणताही प्रभाव नाही. 2015 मध्ये, बाजारात सोन्याचा पुरवठा त्याच्या खाणकाम (73%) आणि पुनर्वापर (27%) (तक्ता 1) द्वारे निर्धारित केला गेला.
2015 मध्ये बाजारपेठेत सोन्याच्या पुरवठ्याचे प्रमाण 4,306 टन होते, 2006 च्या तुलनेत 30% पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे, मुख्यत्वे त्याच्या उत्पादनातील वाढ आणि जोखीम बचावामुळे.
सोन्याच्या बाजाराचे वैशिष्ठ्य म्हणजे, सर्वप्रथम, सोन्याचा वापर जवळजवळ सर्व राज्ये विमा आणि राखीव निधी म्हणून करतात. सेंट्रल बँक्स आणि IMF रिझर्व्हमध्ये केंद्रित सोन्याचा राज्य साठा आज 31,500 टनांपेक्षा जास्त आहे.
या समभागांचा एक महत्त्वपूर्ण भाग विक्रीसाठी ठेवला जाऊ शकतो. दुसरे म्हणजे, लोकसंख्येकडे सोन्याचे प्रमाण अधिक आहे (दागिने, नाणी इ.). यातील काही सोने - किमान भंगाराच्या रूपात - बाजारात प्रवेश करते. परिणामी, पुढील चित्र समोर येते. सोन्याच्या पुरवठ्यातील मुख्य वाटा त्याच्या खाणकामावर येतो. परंतु उत्पादन खंडांमध्ये लक्षणीय जडत्व आहे, अनुक्रमे, खणून काढलेल्या सोन्याच्या पुरवठ्यात वर्षानुवर्षे तुलनेने लहान फरक आहे - भंगार सोन्याच्या पुरवठ्यापेक्षा, बँका आणि गुंतवणूकदारांकडून सोन्याच्या विक्रीपेक्षा खूपच कमी.
गेल्या 25 वर्षांतील सोन्याच्या खाणकाम आणि उत्खननाच्या विकासातील जागतिक ट्रेंडचे विश्लेषण दर्शविते की सोन्याच्या उत्पादनात वाढ आणि घट दोन्ही सक्रियपणे प्रकट होत आहेत. सत्तरच्या दशकात सोन्याच्या बाजारभावात झालेल्या अनेक वाढीमुळे जागतिक समुदायातील बहुतेक देशांमधील त्याच्या उत्पादकांच्या क्रियाकलापांवर नाटकीय परिणाम झाला. खराब आणि कपडे घालण्यास कठीण असलेल्या धातूंवर प्रक्रिया करणे फायदेशीर ठरले; शिल्लक साठा कार्यात आणणे (पूर्वी तांत्रिक, तांत्रिक आणि आर्थिक कारणांमुळे उत्पादनासाठी अयोग्य मानले जात होते); पूर्वी सोडलेल्या आणि "मॉथबॉल" खाणी आणि लँडफिल्स, खाणी आणि शाफ्टचे ऑपरेशन पुन्हा सुरू करण्यासाठी; ठराविक प्रमाणात धातू (संबंधित घटक म्हणून किंवा प्राथमिक प्रक्रियेदरम्यान अपूर्णपणे काढलेले) असलेल्या अनेक खाण आणि प्रक्रिया संयंत्रांच्या मानवनिर्मित डंपवर प्रक्रिया करा.
ढीग, सायनिडेशनसह ढीग आणि स्तंभांमध्ये जैविक लीचिंग, "कोळसा इन पल्प" पद्धत, इतर पायरो- आणि हायड्रोमेटालर्जिकल पद्धतींमध्ये सुधारणा (उदाहरणार्थ, रीफ्रॅक्टरी धातूंचे ऑटोक्लेव्ह समृद्धीकरण) यामुळे धातू काढण्याच्या तंत्रज्ञानात मूलभूत बदल झाले आहेत. 1.0-0.3 g/t किंवा त्यापेक्षा कमी सोन्याचे प्रमाण असलेल्या सोन्याच्या पुनर्प्राप्ती वनस्पतींचे खराब धातूंचे दुय्यम प्रक्रिया आणि जतन केलेले "टेलिंग".
जगातील सोन्याच्या खाणकामाची भौगोलिक रचना गेल्या तीन दशकांमध्ये आमूलाग्र बदलली आहे. पॅसिफिक महासागराच्या नैऋत्य भागात - फिलीपिन्स, पापुआ न्यू गिनी आणि इंडोनेशियामध्ये नवीन मोठे सोने उत्पादक उदयास आले आहेत. लॅटिन अमेरिकेत सोन्याची खाण झपाट्याने वाढली. 1990 च्या दशकात सोन्याच्या खाणीच्या प्रादेशिक रचनेतही लक्षणीय बदल झाले.
1993 ते 2005 दरम्यान, सोन्याचे उत्पादन वाढले: पेरूमध्ये जवळजवळ 850%, इंडोनेशियामध्ये 368%, चीनमध्ये 180%, मेक्सिकोमध्ये 100% पेक्षा जास्त, मालीमध्ये सोन्याचे उत्पादन 10 पट वाढले, सोन्याच्या खाण उद्योगांची निर्मिती झाली. अर्जेंटिना आणि किर्गिझ प्रजासत्ताक, आणि हे जगामध्ये केवळ 8.7% च्या वाढीसह आहे. त्याच वेळी, दक्षिण आफ्रिकेतील उत्पादनात घट होत राहिली - दहा वर्षांत 50% पेक्षा जास्त, आणि जरी 2002 मध्ये, 9 वर्षांत प्रथमच, 2001 च्या तुलनेत, 2003 मध्ये सोन्याचे उत्पादन 1% ने वाढले. हा देश पुन्हा पडला. 2015 मध्ये, दक्षिण आफ्रिकेत सोन्याचे उत्पादन फक्त 150 टन होते.
2006 पासून जागतिक सोन्याचे उत्पादन सातत्याने वाढत आहे आणि 2015 मध्ये 3,158 टन पर्यंत पोहोचले आहे, 2006 च्या पातळीपेक्षा 26% जास्त आहे. जवळजवळ 2 वेळा.
2015 (तक्ता 2) मधील सर्व जागतिक सोन्याच्या उत्पादनात शीर्ष 20 उत्पादक देशांचा वाटा 83% होता. 
चीन हा सोन्याचा सर्वात मोठा उत्पादक देश आहे, जो इतर उत्पादक देशांपेक्षा खूप पुढे आहे. 2015 मध्ये, त्याचा जागतिक सोन्याच्या उत्पादनात 14.5% वाटा होता. तथापि, साठ्याच्या बाबतीत, ते ऑस्ट्रेलिया आणि रशियापेक्षा लक्षणीय (4 पट) निकृष्ट आहे. चीननंतर ऑस्ट्रेलिया, रशिया, यूएसए, पेरू, कॅनडा, दक्षिण आफ्रिका, इंडोनेशिया आणि मेक्सिकोचा क्रमांक लागतो, जे दरवर्षी 100 टनांपेक्षा जास्त सोने काढतात. जगातील सोन्याच्या उत्पादनात या नऊ देशांचा वाटा ६२% आहे.
गेल्या 10 वर्षांमध्ये, रशिया (1.5 पट), कॅनडा (1.5 पट), मेक्सिको (3.2 पट), ब्राझील (1.7 पट), कोलंबिया (1.8 पट) आणि चीन (1.9 पट) मध्ये उत्पादन सर्वाधिक वेगाने वाढले आहे.
अमेरिका, पेरू आणि विशेषतः दक्षिण आफ्रिकेत उत्पादनात घट होत होती. इतर देशांमध्ये, ते सामान्यतः स्थिर होते. या ट्रेंडचा परिणाम म्हणून, दक्षिण आफ्रिकेने सोन्याच्या उत्पादनात जागतिक आघाडीची भूमिका गमावली आहे, ती सातव्या स्थानावर घसरली आहे. युनायटेड स्टेट्स दुसऱ्या स्थानावरून चौथ्या स्थानावर, तर रशिया सहाव्या स्थानावरून दुसऱ्या स्थानावर गेला (तक्ता 3). 
सोन्याची खाण आणि शुद्धीकरण देशाच्या अर्थव्यवस्थेत महत्त्वपूर्ण योगदान देते. असे योगदान सशर्त निव्वळ उत्पादनाच्या आकाराद्वारे (मूल्य जोडलेले) निर्धारित केले जाते. हा निर्देशक सहसा दोन प्रकारे मोजला जातो. प्रथम, तथाकथित. उत्पन्नामध्ये, ऑपरेटिंग नफा, घसारा आणि श्रम खर्चाच्या रकमेची गणना समाविष्ट आहे. दुसरी पद्धत तथाकथित आहे. उत्पादन, ज्यामध्ये सशर्त निव्वळ उत्पादनाची गणना सोन्याच्या विक्रीचे प्रमाण वजा उत्पादनात वापरल्या जाणार्‍या मध्यवर्ती वस्तू आणि सेवांची किंमत म्हणून केली जाते. गणनेनुसार, 2012 मध्ये 15 आघाडीच्या खाण देशांच्या सोन्याच्या खाण उद्योगात नाममात्र निव्वळ उत्पादनाचे प्रमाण $ 78 अब्ज होते. ही रक्कम 15 आणि 9 दशलक्ष लोकसंख्या असलेल्या इक्वाडोर किंवा अझरबैजानसारख्या देशांच्या राष्ट्रीय उत्पन्नापेक्षा जास्त आहे. , अनुक्रमे, किंवा एकूण शांघाय उत्पादनाच्या 30%. सोन्याच्या खाणकामाचे योगदान अनेक विकसनशील देशांसाठी विशेषतः महत्वाचे आहे. अशाप्रकारे, सोन्याची खाण कंपनी न्यूमोंट घाना गोल्ड घानामध्ये 48.3 हजार रोजगार निर्माण करते, त्यापैकी 1,700 स्वतः कंपनीत आणि 5,100 पुरवठादार कंपन्यांमध्ये आहेत. सोन्याच्या खाणकामाशी निगडित सर्व उपक्रम विचारात घेतल्यास या देशातील एकूण नोकऱ्यांची संख्या ३२ हजारांवर पोहोचते.
जागतिक सुवर्ण परिषदेने केलेल्या तत्सम अभ्यासातून असे दिसून आले आहे की पेरूमधील चार सर्वात मोठ्या सोन्याच्या खाण कंपन्यांनी या देशात थेट 4.5 हजार नोकऱ्या निर्माण केल्या आहेत आणि देशाच्या GNP मध्ये 1.4% योगदान दिले आहे. संबंधित उद्योगांमध्ये आणखी 4,000 कामगार कार्यरत होते.
अग्रगण्य देशांसाठी सोन्याच्या खाण उद्योगाच्या सशर्त निव्वळ उत्पादनाची मात्रा अंजीर मध्ये दर्शविली आहे. 1. चीनच्या सोन्याच्या खाणीतून मूल्यवर्धित उत्पादनांची सर्वाधिक मात्रा निर्माण झाली – 2012 मध्ये $12.6 अब्ज. 
तथापि, देशाच्या जीडीपीमध्ये त्याचे योगदान नगण्य होते - केवळ 0.2%. यूएस, रशिया, ऑस्ट्रेलिया आणि पेरूमध्ये, पीपीपी अनुक्रमे $9.3, $8.6, $8.6 आणि $8 अब्ज होते.
सोन्याच्या खाण उत्पादनांचे सर्वात मोठे योगदान घाना - 8%, उझबेकिस्तान - 5%, पापाऊ न्यू गिनी - 15%, पेरू - 3%, टांझानिया - 6% मध्ये नोंदवले गेले. या देशांसाठी, सोन्याची खाण हे राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेतील एक मोठे आणि महत्त्वाचे क्षेत्र आहे. सोन्याच्या उत्खनन केलेल्या प्रति औंस मूल्याची वाढ चीनमध्ये $946 ते पेरूमध्ये $1,352 पर्यंत आहे, जागतिक सरासरी $1,139 आहे.
अर्थव्यवस्थेत सोन्याच्या खाणकामाच्या योगदानाचे आणखी एक सूचक म्हणजे कर्मचाऱ्यांची संख्या. 15 आघाडीच्या देशांसाठी असा डेटा टेबलमध्ये दिला आहे. चार 
कर्मचार्‍यांच्या संख्येसह उत्पादन खंडांची तुलना सोन्याच्या खाण उद्योगाच्या कार्यक्षमतेचे चित्र प्रकट करते. काही सर्वोच्च उत्पादन दर यूएसए (२०.८ किलो/व्यक्ती), पेरू (१८.८ किलो/व्यक्ती) आणि कॅनडा (१५ किलो/व्यक्ती) आणि सर्वात कमी चीन (४ किलो), रशिया (१.७ किलो) मध्ये नोंदवले गेले. ) आणि दक्षिण आफ्रिका (1.2 किलो). 14 आघाडीच्या उत्पादक देशांमधील सोन्याच्या खाणकामात प्रति कर्मचार्‍याने उत्पादन केलेल्या मूल्यवर्धित उत्पादनाची सरासरी मात्रा $295,000 होती. त्याच वेळी, ते USA मध्ये सर्वाधिक - $842,000 आणि सर्वात कमी - दक्षिण आफ्रिकेत - $40,000 होते.
2015 मध्ये, 10 पैकी 6 कंपन्यांनी त्यांचे उत्पादन खंड कमी केले, जे प्रामुख्याने सोन्याच्या कमी किमतीमुळे होते, ज्याचा एक परिणाम म्हणजे भांडवली खर्चात घट आणि नवीन ठेवींचा विकास. राष्ट्रीय चलनांच्या घसरणीचा अल्पकालीन सकारात्मक परिणाम मुख्यत्वे त्या कंपन्यांवर होतो जे समान किंवा जवळच्या संबंधित बाजारपेठांमध्ये कार्यरत असतात, जे सर्वात मोठ्या उत्पादक कंपन्यांद्वारे सोन्याच्या खाणकामाच्या सामान्यत: वाईट गतीशीलतेचे स्पष्टीकरण देते, जे बहुतेक प्रकरणांमध्ये अनेक बाजारपेठांमध्ये कार्यरत असतात.
जानेवारी 2017 मध्ये, रशियन कंपनी पॉलिसने सर्वात मोठे सोन्याचे ठेव, सुखोई लॉग विकसित करण्याचा अधिकार प्राप्त केला. या ठेवीतील सोन्याची संसाधने 1953 टन, चांदी - 1541 टन अशी अंदाजे आहेत. अशा संसाधनांमुळे दरवर्षी 80-90 टन सोने आणि 20-25 टन चांदी काढणे शक्य होते. सुखोई लॉगची नियोजित निर्देशकांची उपलब्धी ही जागतिक घटना बनेल आणि पॉलीसला जगात नवव्या स्थानावरून दुसऱ्या किंवा तिसऱ्या स्थानावर नेले जाईल. 
दिलेला डेटा सोन्याच्या खाणकाम, मोठ्या आणि मध्यम आकाराच्या कंपन्यांच्या अधिकृत क्षेत्राशी संबंधित आहे. तथापि, हस्तकला आणि लघु व्यवसाय (ASM) क्षेत्र देखील सोन्याच्या खाणकामात महत्त्वाची भूमिका बजावते. छोट्या आणि तथाकथितांचे शोषण हे या क्षेत्राचे वैशिष्ट्य आहे. किरकोळ ठेवी, महत्त्वपूर्ण भांडवलाची कमतरता, उच्च श्रम तीव्रता आणि बाजार आणि संबंधित सेवांशी कमकुवत दुवे. काही अंदाजानुसार, कारागीर आणि लघु उद्योग क्षेत्र दरवर्षी 330 टन सोन्याचे उत्पादन करते, किंवा जगातील एकूण उत्पादनाच्या 12%. या क्षेत्रातील रोजगाराच्या पातळीचा अंदाज लावणे कठीण आहे, परंतु, काही गणनेनुसार, मोठ्या खाण कंपन्यांमधील रोजगारापेक्षा ते 10 पट जास्त आहे, म्हणजे. 5 दशलक्ष लोकांच्या पातळीवर आहे. .
या क्षेत्रातील सोन्याच्या खाण कामगारांची कमाई दररोज 5 ते 10 डॉलर्सपर्यंत असते. हे क्षेत्र देखील कमकुवत राज्य नियंत्रण, जवळजवळ कोणतेही सामाजिक संरक्षण, बालमजुरीचा वापर आणि गुन्हेगारांकडून सोन्याची तस्करी द्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. तक्ता 1 अनेक देशांच्या सोन्याच्या खाणकामात छोट्या कंपन्या आणि हस्तकला क्षेत्राच्या भूमिकेची कल्पना देते. 6. 
सोन्याच्या खाण उद्योगाच्या विकासाचा आणखी एक महत्त्वाचा सूचक म्हणजे खाण कंपन्यांकडून उद्योगातील गुंतवणूकीची पातळी. टेबलमध्ये. 7 जगातील 14 आघाडीच्या देशांमध्ये सोन्याच्या खाण कंपन्यांच्या भांडवली गुंतवणुकीचा डेटा सादर करतो (ज्यासाठी अधिकृत आकडेवारी आहे). भांडवली गुंतवणुकीचे दोन प्रकारात विभाजन केले जाते: चालू गुंतवणुकी चालू ऑपरेशन्स राखण्यासाठी आणि उत्पादन (उत्पादन) वाढवण्यासाठी तसेच नवीन ठेवी विकसित करण्यासाठी गुंतवणूक. 
2012 मध्ये, जगातील आघाडीच्या देशांनी सोन्याच्या खाणकामात केलेल्या एकूण गुंतवणुकीचे प्रमाण जवळजवळ 18 अब्ज डॉलर्स होते. या डेटामध्ये संपूर्ण उत्पादन समाविष्ट नाही, कारण काही देशांमध्ये, विशेषत: चीनमध्ये, अशा आकडेवारीला लक्षणीयरीत्या कमी लेखले जाते.
हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की उत्पादनाचा विस्तार आणि विकासासाठी गुंतवणूक उत्पादन राखण्यासाठी केलेल्या गुंतवणुकीपेक्षा जवळजवळ दुप्पट आहे.
तथापि, देशानुसार परिस्थिती बदलते. सोन्याच्या उत्पादनातील पुढील वाढीवर सर्वाधिक लक्ष केंद्रित करणारे देश म्हणजे कॅनडा (विस्तारातील गुंतवणूक देखभाल खर्चापेक्षा ५.६ पट जास्त), रशिया (६ पट), ब्राझील (४.२ पट), अर्जेंटिना (४.५ पट). परंतु दक्षिण आफ्रिका, इंडोनेशिया आणि चीन सारख्या देशांमध्ये, भांडवली गुंतवणूक मुख्यत्वे वर्तमान उत्पादन राखण्यासाठी निर्देशित केली जाते, जी मध्यम मुदतीत संभाव्य घट दर्शवते.
काही देशांसाठी, सोन्याची खाण हा निर्यातीचा एक महत्त्वाचा स्रोत आहे आणि परिणामी, परकीय चलन कमाईचा स्रोत आहे (तक्ता 8). 
जागतिक बाजारपेठेतील सोन्याचे सर्वात मोठे निर्यातदार यूएसए आणि चीन आहेत, ज्यांचे निर्यातीचे प्रमाण 2012 मध्ये अनुक्रमे $34 अब्ज आणि $23 अब्ज होते. - 26%, पेरूसाठी - 21%. युनायटेड स्टेट्स आणि चीनसाठी, सोन्याच्या खाणकामात त्यांचे अग्रगण्य स्थान असूनही, या देशांच्या एकूण निर्यातीत तिची निर्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावू शकली नाही, जे अनुक्रमे 2.2 आणि 1.1% होते.
रोजगार निर्माण करणारे राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेचे प्रमुख क्षेत्र आणि एक सामाजिक उत्पादन म्हणून, खाण कंपन्यांद्वारे सोन्याचे उत्खनन अशा देशांना रोख पावती प्रदान करते जेथे अशा कंपन्या विविध कर आणि शुल्काद्वारे कार्य करतात. तक्ता 9 जगातील आघाडीच्या देशांमधील सोन्याच्या खाण कंपन्यांवर आकारले जाणारे कर आणि शुल्क सारांशित करते. 
तक्ता 9 दर्शविते की सोन्याच्या खाण उद्योगातील सर्वात सामान्य कर हा उलाढालीच्या प्रमाणात आकारला जाणारा रॉयल्टी आहे, जो संसाधनाच्या वापराच्या पातळीला परावर्तित करतो. आणखी एक सामान्य कर म्हणजे ठेवींच्या शोषणाच्या सुरुवातीला गोळा केलेली परवाना फी.
या तक्त्यांमुळे PwC ला जगातील टॉप 14 देशांमधील सोन्याच्या खाण कंपन्यांकडून राज्याला मिळालेल्या पेमेंटची मात्रा मोजण्याची परवानगी मिळाली. ही माहिती तक्त्यामध्ये सादर केली आहे. दहा 
तक्त्यामध्ये असे दिसून आले आहे की सोन्याच्या खाणीतून राज्याच्या अर्थसंकल्पात सर्वात जास्त महसूल चीन आणि रशियामध्ये अनुक्रमे 1400 आणि 800 डॉलर्स नोंदविला जातो. दोन्ही देशांचे प्रति औंस रॉयल्टी दर तुलनेने उच्च आहेत आणि उत्पादनाचे प्रमाण मोठे आहे.
रॉयल्टी पेमेंट्सच्या विपरीत, इतर कर आणि फीच्या पावत्यांचा अंदाज लावणे कठीण आहे. अनेक प्रकरणांमध्ये, ही देयके प्रकल्प ते प्रकल्पात चढ-उतार होतात. शिवाय, सोन्याच्या खाणकामातील कर देयके खाणकामाच्या जीवन चक्रात बदलू शकतात. अशा रीतीने, सात ते दहा वर्षे टिकणारे क्षेत्र शोधणे, परवानगी देणे आणि तयार करणे या कालावधीत कर महसूल सहसा कमी असतो. उत्पादन सुरू झाल्यानंतर, रॉयल्टी आणि अबकारीमधून महसूल दिसून येतो. तथापि, जोपर्यंत सुरुवातीच्या गुंतवणुकीचा मोबदला मिळत नाही, तोपर्यंत कॉर्पोरेट आयकर महसूल देखील कमी असतो.
पुनर्नवीनीकरण केलेले सोने हे सोने-बेअरिंग उत्पादनांच्या प्रक्रियेतून किंवा भंगारातून मिळवलेले सोने आहे.
टेबलमध्ये. 11 देशानुसार अशा सोन्याच्या उत्पादनाची आकडेवारी सादर करते. 
आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, उत्पादन कचऱ्यापासून सोन्याचे उत्पादन हा जागतिक बाजारपेठेत या धातूच्या एकूण पुरवठ्याचा महत्त्वपूर्ण भाग आहे. तथापि, गेल्या 10 वर्षांत, जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेतील या विभागाची भूमिका 2006 मधील 37% वरून 2015 मध्ये 27% पर्यंत घटली आहे. त्याच वेळी, चीन, रशिया आणि यूके सारख्या अनेक देशांमध्ये , अशा सोन्याच्या उत्पादनात लक्षणीय वाढ झाली आहे आणि युनायटेड स्टेट्स, इंडोनेशिया आणि दक्षिण कोरियामध्ये, त्याउलट, लक्षणीय घट झाली आहे. परिणामी, युनायटेड स्टेट्स आणि दक्षिण कोरियाने 2000 च्या दशकाच्या मध्यात त्यांच्याकडे असलेली प्रमुख पदे गमावली आहेत.
जागतिक बाजारपेठेत सोन्याची एकूण मागणी चार मुख्य भागांतून तयार होते:
केंद्रीय बँकांकडून सोने खरेदी करणे
सोन्याच्या बार आणि नाण्यांसाठी गुंतवणूकीची मागणी
दागिने
उत्पादन उद्योग आणि तंत्रज्ञानाचा वापर
या प्रत्येक क्षेत्राची भूमिका अंजीर मध्ये सादर केली आहे. 2. 
मुख्य सोने वापरणारे देश स्पष्टपणे दोन गटांमध्ये विभागले गेले आहेत. एकीकडे, हा तांत्रिकदृष्ट्या विकसित देशांचा समूह आहे. तंत्रज्ञान आणि उद्योगाच्या विविध क्षेत्रात तसेच दागिन्यांच्या निर्मितीसाठी ते तुलनेने मोठ्या प्रमाणावर सोन्याचा वापर करतात. तांत्रिक कारणांसाठी सोन्याच्या वापरात आघाडीवर असलेल्या देशांमध्ये जपान, यूएसए आणि जर्मनी यांचा समावेश होतो.
येथे, सोने इलेक्ट्रॉनिक आणि इलेक्ट्रिकल, अंतराळ, वाद्यनिर्मिती उद्योग इत्यादींमध्ये उच्च तंत्रज्ञानाच्या विकासाचे सूचक म्हणून कार्य करते.
मध्यवर्ती बँका आणि गुंतवणूकदारांसाठी राखीव मालमत्तेचा एक महत्त्वाचा घटक सोने आहे. मध्यवर्ती बँका अशा प्रकारे सोन्याच्या मागणीचा एक महत्त्वाचा स्रोत आहेत आणि 2012 मध्ये त्यांची खरेदी 535 टन, किंवा धातूच्या एकूण मागणीच्या 12% इतकी होती. सोन्याची किंमत चलनवाढीसाठी खूपच लवचिक आहे आणि केंद्रीय बँकांना आर्थिक आणि चलनविषयक धोरणाशी संबंधित विनिमय दरातील चढउतारांपासून प्रभावीपणे बचाव करण्यास अनुमती देते. जागतिक सुवर्ण परिषदेच्या एका ताज्या अभ्यासातून असे दिसून आले आहे की केंद्रीय बँकांच्या साठ्यात विविधता आणण्यासाठी सोने हा एक प्रभावी पर्याय आहे. शिवाय, सोन्याची किंमत बृहत आर्थिक धक्क्यांसाठी लवचिक असते आणि त्यामुळे आर्थिक संकटाच्या काळात तरलता राखण्यास सक्षम असते.
प्रमुख चलनांच्या गतिशीलतेवर सोन्याचे कमकुवत अवलंबित्व आणि डॉलरशी मजबूत नकारात्मक सहसंबंध सोन्याला जोखीम बचावासाठी एक आदर्श गुंतवणूक बनवते. या गुणधर्मांमुळे, सोने ही व्यक्ती आणि कंपन्यांच्या गुंतवणुकीची एक वस्तू आहे, जी जगातील धातूच्या मागणीपैकी 35% आहे. सोन्याच्या मागणीचा सर्वात मोठा भाग म्हणजे दागिन्यांचे उत्पादन, जे जागतिक मागणीच्या 40% पेक्षा जास्त आहे. सोन्याच्या दागिन्यांचे जगातील सर्वात मोठे उत्पादक भारत आणि चीन आहेत (तक्ता 12). 
गेल्या दहा वर्षांत सोन्याचे दागिने बनवणाऱ्या टॉप 10 कंपन्यांचा वाटा 69% वरून 77% झाला आहे. त्याच वेळी, चीन आणि भारत वगळता सर्व देशांमध्ये, विशेषत: तुर्की, जपान आणि इटलीमध्ये असे उत्पादन कमी होते. भारत आणि चीनमधील उत्पादन वाढीचा परिणाम म्हणून, 2015 मध्ये या देशांचा वाटा जागतिक उत्पादनाच्या 50% पेक्षा जास्त झाला.
सोन्याचा वापर विविध औद्योगिक तांत्रिक वस्तूंच्या निर्मितीसाठीही केला जातो. विद्युत चालकता, लवचिकता आणि गंज प्रतिकार यासारख्या गुणांमुळे सोन्याला इलेक्ट्रॉनिक उपकरणे आणि उपकरणांच्या निर्मितीमध्ये महत्त्वाचा घटक बनले आहे. काही भागात, जसे की इंस्टॉलेशन वायर्स (सोन्याच्या घटकांच्या उच्च किंमतीमुळे), पर्यायी धातू (तांबे, चांदी) वाढत्या प्रमाणात वापरल्या जात आहेत. तथापि, मुख्यतः कमी गंज प्रतिरोधकतेमुळे ते सोन्यासाठी (काही समान वैशिष्ट्ये असलेले) आदर्श बदलू शकत नाहीत.
माउंटिंग वायर्सच्या उत्पादनातही, सोन्याने प्रति युनिट लांबी (1 मीटर) अग्रगण्य भूमिका बजावली आहे. वाढीव भार, आक्रमक वातावरण आणि सुरक्षितता आवश्यकता (स्वयंचलित ब्रेक सिस्टीम आणि वैद्यकीय उपकरणे) अंतर्गत कार्यरत उपकरणांच्या निर्मितीमध्ये देखील सोने अपरिहार्य आहे.
सोन्याचा सर्वात मोठा औद्योगिक ग्राहक हा इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग आहे (औद्योगिक सोन्याच्या वापराच्या 70%). बायोकॉम्पॅटिबिलिटी आणि बॅक्टेरियाच्या प्रसारास प्रतिकार असल्यामुळे आरोग्यसेवा आणि औषधनिर्मितीमध्येही सोने महत्त्वाची भूमिका बजावते. कर्करोगाच्या उपचारात सोन्याचा वापर आणि काही बायोमेडिकल उपकरणांवर संशोधन सुरू आहे. सोने हे वैद्यकीय निदान उपकरणांचा भाग आहे. उदाहरणार्थ, 2012 मध्ये, जगभरात 160 दशलक्ष मलेरिया चाचणी संच वापरण्यात आले होते, ज्यामध्ये प्रत्येकामध्ये सोन्याचे नॅनोकण असतात आणि कमी खर्चात रोगाचे अचूक आणि कार्यक्षमतेने निदान आणि उपचार केले जातात.
शेवटी, स्वच्छ ऊर्जा उत्पादन, उत्सर्जन नियंत्रण आणि रासायनिक प्रक्रियांमध्ये उत्प्रेरक म्हणून सोन्याचा वापर हरित तंत्रज्ञानामध्ये वाढत्या प्रमाणात होत आहे. उदाहरणार्थ, ऑटोमोटिव्ह उद्योगात, वातावरणातील हानिकारक पदार्थांचे उत्सर्जन कमी करण्यासाठी एक्झॉस्ट कॅटॅलिटिक कन्व्हर्टरमध्ये सोन्याचा वापर करणे अपेक्षित आहे.
टेबलमध्ये. 13 अनेक आघाडीच्या उत्पादक देशांमधील सोन्याच्या औद्योगिक वापरावरील आकडेवारी सादर करते. एकूण, जगभरात या उद्देशांसाठी सुमारे 400 टन पाठवले जातात. मुख्य औद्योगिक ग्राहक हा इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग आहे ज्याचा वाटा सुमारे 70% आहे. चीन आणि यूएसए हे औद्योगिक कारणांसाठी सोन्याचे मुख्य ग्राहक आहेत; इलेक्ट्रॉनिक्समध्ये युनायटेड स्टेट्स आणि दंतचिकित्सामध्ये चीन आघाडीवर आहे. सर्वसाधारणपणे, सात प्रमुख देश टेबलमध्ये सादर केले जातात. जगातील सोन्याच्या औद्योगिक वापरापैकी सुमारे 50% सोन्याचा वाटा 13 चा आहे. 
गुंतवणुकीचे उत्पादन म्हणून सोन्याची विशिष्टता त्याच्या किंमतीवर परिणाम करते, ज्याची अस्थिरता इतर खनिज संसाधनांच्या किमतीच्या अस्थिरतेपेक्षा खूप जास्त असते, जी मागणी संरचनेतील गुंतवणूक घटकाच्या उच्च वाटा द्वारे स्पष्ट केली जाते.
किमतींच्या व्यतिरिक्त, धातूच्या उच्च सामग्रीसह ठेवी कमी होण्यामध्ये भांडवली गुंतवणुकीतील घट ही उद्योगासाठी समस्या राहिली आहे. नवीन ठेवींच्या विकासामध्ये कमी पातळीच्या गुंतवणुकीमुळे, कालांतराने, धातूच्या उत्खनन केलेल्या प्रति औंस सरासरी खर्चात वाढ होऊ शकते आणि आधीच दाबलेल्या किमतीत घट होऊ शकते.
2012 मध्ये, सोन्याच्या किमती वर्षभरात सरासरी $1,684 प्रति औंस वर पोहोचल्या होत्या, जे प्रामुख्याने गुंतवणूकदारांकडून धातूसाठी जोरदार मागणीमुळे होते. 2013 मध्ये, सोन्याच्या किमती किंचित कमी झाल्या, परंतु ते बऱ्यापैकी उच्च पातळीवर राहिले - सुमारे $1,400 प्रति औंस. 2015 मध्ये सोन्याची सरासरी किंमत प्रति औंस $1,160.1 होती. 2016 मध्ये, सोन्याच्या किमती वाढू लागल्या आणि प्रति औंस $1,300 च्या वर वाढल्या. 
जसे तुम्ही बघू शकता, सोने हे प्रमुख आर्थिक साधनांपैकी एक म्हणून त्याचे स्थान गमावणार नाही, जरी औपचारिकपणे तीस वर्षांहून अधिक काळ पिवळा धातू पैशाचा समानार्थी नाही: 1971 मध्ये सुवर्ण मानक रद्द केल्यानंतर, कोणतेही चलन नाही. सोन्याच्या किंमतीशी संबंधित आहे आणि राज्यांमधील समझोता एका वॉल्टमधून दुसर्या तिजोरीत इंगॉट्सच्या शारीरिक हालचालींपेक्षा आधुनिक स्वरूपानुसार चालते. परंतु राज्यांचा सोन्याचा साठा हा त्याच्या शक्तीचा एक आवश्यक घटक आहे. आर्थिक अस्थिरतेच्या काळात हे विशेषतः लक्षात येते: अगदी खोल नसलेले संकट देखील सोन्याच्या किमतीत वाढ करणे अपरिहार्यपणे आवश्यक आहे. जागतिक सोन्याच्या उत्पादनाचे प्रमाण कमी होत आहे आणि मौल्यवान धातूची मागणी (फक्त वित्तीय संस्थांकडूनच नव्हे, तर विमान वाहतूक, अवकाश, दागिने उद्योग आणि औषध यांच्याकडूनही) याउलट आपण हे लक्षात घेतले तर, वाढवा, असा निष्कर्ष काढणे सोपे आहे की सोन्याची खाण अजूनही एक फायदेशीर आणि सामाजिकदृष्ट्या महत्त्वपूर्ण व्यवसाय आहे.
६.२. सोने बाजारातील सहभागी आणि त्याची कार्ये
आधुनिक सोन्याच्या बाजारपेठेत एक जटिल कार्यात्मक रचना आहे, जी अनेक बाह्य आणि अंतर्गत घटकांवर अवलंबून असते. त्याची निर्मिती आणि विकास एकाच वेळी जागतिक आर्थिक व्यवस्थेच्या उत्क्रांतीसह झाला आणि नैसर्गिकरित्या जागतिक आर्थिक व्यवस्थेतील सोन्याच्या आर्थिक भूमिकेशी संबंधित होता.
जागतिक सोन्याची बाजारपेठ व्यापक अर्थाने जागतिक स्तरावर या मौल्यवान धातूची संपूर्ण अभिसरण प्रणाली व्यापते: उत्पादन, वितरण, उपभोग. काहीवेळा या संकल्पनेचा संकुचित अर्थाने देखील विचार केला जातो - एक बाजार यंत्रणा म्हणून जी राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय स्तरावर सोन्याची खरेदी आणि विक्री कमोडिटी म्हणून करते.
एक पद्धतशीर घटना म्हणून, सोन्याच्या बाजाराकडे संस्थात्मक आणि कार्यात्मक अशा दोन दृष्टिकोनातून पाहिले जाऊ शकते.
संस्थात्मकदृष्ट्यासोने बाजार हा व्यापार संघटना आणि विशेष संस्थांचा एक संच आहे जो आर्थिक संबंधांच्या संघटनेच्या सर्व स्तरांवर सर्वात मोठ्या व्यापार आणि वित्तीय केंद्रांच्या आधारे रोख सोने आणि त्याच्या डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये सतत व्यापार करतो. त्याचे कार्य धातूसाठी मागणी आणि पुरवठा यांच्या अंमलबजावणीद्वारे होते.
बाजारातील सहभागींपैकी, खालील गट ओळखले जाऊ शकतात:
zoलॉटरी खाण कंपन्या. बाजारातील सहभागींची ही एक महत्त्वाची श्रेणी आहे, कारण ते बाजाराला मोठ्या प्रमाणात प्राथमिक सोन्याचा पुरवठा करतात. यामध्ये दोन्ही छोट्या कंपन्या आणि आणि मोठ्या कंपन्या. एखादी कंपनी जेवढी सोन्याची खाण करते तितका तिचा बाजारावर प्रभाव जास्त असतो. हे इतर बाजारातील सहभागींना मोठ्या सोन्याच्या खाण कामगारांच्या (विलीनीकरण, दिवाळखोरी इ.) क्रियाकलापांशी संबंधित सर्व घटनांचे बारकाईने निरीक्षण करण्यास भाग पाडते;
विनिमय क्षेत्र.अनेक देशांमध्ये, सर्वात मोठ्या एक्सचेंजेसमध्ये सोने आणि इतर मौल्यवान धातूंच्या व्यापारासाठी विशेष विभाग आहेत. सोन्याशी संबंधित विविध साधनांचा तेथे व्यापार केला जाऊ शकतो: धातू, बार आणि नाणी, सोन्यामध्ये नामांकित सिक्युरिटीजसाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट;
केंद्रीय बँका. मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत त्यांची भूमिका बहुआयामी आहे. एकीकडे, ते सोन्याचे सर्वात मोठे विक्रेते आणि खरेदीदार आहेत; दुसरीकडे, त्यांचे कार्य बाजारात सोन्याच्या व्यापारासाठी नियम स्थापित करणे आहे;
व्यावसायिक डीलर आणि मध्यस्थ.या गटामध्ये प्रामुख्याने व्यावसायिक बँका आणि विशेष कंपन्या (व्यापार संघटना, बाजार निर्माते, डीलर, ब्रोकरेज आणि क्लिअरिंग हाऊस) यांचा समावेश आहे. कोणत्याही बाजारपेठेत डीलर्सची प्रमुख भूमिका असते, कारण जवळजवळ सर्व सोने सुरुवातीला त्यांच्या हातात असते.
सोन्याची मागणी कव्हर करण्याचे स्त्रोत आहेत: नवीन खाणकाम, सोन्याचे भंगार (भंगार), राज्य राखीव निधीतून पुरवठा, डी-डिसॉरेशन (खाजगी बचतीतून पुरवठा). पहिले दोन स्त्रोत प्राथमिक धातूचे स्त्रोत आहेत, ज्याच्या विक्रीमुळे जगातील सोन्याच्या एकूण वस्तुमानात वाढ होते. उर्वरित दुय्यम धातूचे स्त्रोत आहेत, जे पूर्वी जमा झालेल्या निधीच्या पुनर्वितरणाच्या क्रमाने बाजारात प्रवेश करतात. प्राथमिक धातूच्या प्राप्ती वरचढ आहेत.
सोन्याच्या खाणकामाच्या दोन मुख्य पद्धतींमध्ये फरक करण्याची प्रथा आहे: सैल आणि धातू. गाळाचे साठे (वाळू आणि सोने असलेली इतर माती) "आपल्या ग्रहावरील सोन्याचा मुख्य स्त्रोत" असे म्हटले जात असूनही, त्याचा औद्योगिक विकास अनेकदा फायदेशीर नाही. जागतिक सरासरी प्लेसर सोन्याचे उत्पादन 7% आहे. सोन्याच्या साठ्यात रशिया हा निर्विवाद नेता आहे, जो दरवर्षी सरासरी १६% उत्पादन करतो. धातूच्या ठेवींचा विकास हा सोन्याच्या खाणकामाचा सर्वात मोठा आणि फायदेशीर मार्ग आहे: जगात, सुमारे 93% सोने धातूद्वारे उत्खनन केले जाते, रशियामध्ये - 84% 1 . सध्या, ६० हून अधिक देश औद्योगिक स्तरावर सोन्याच्या खाणकामात गुंतलेले आहेत. गेल्या 20-25 वर्षांमध्ये, वार्षिक जागतिक सोन्याच्या उत्पादनात लक्षणीय वाढ झाली आहे: 1988 मध्ये 1908 टन ते 2006 मध्ये 2500 टन; 2409 टन - 2008 मध्ये; 2572 टन - 2009 मध्ये; 2652 टन - 2010 मध्ये (वाढ 39%) 1. पिवळ्या धातूच्या उत्पादनाचे असे उच्च दर मुख्यत्वे कमी दर्जाच्या सोन्याच्या धातूंच्या प्रक्रियेत वापरल्या जाणार्‍या प्रगत तंत्रज्ञानाच्या वापराशी संबंधित आहेत. विशेषतः, सोने काढण्यासाठी कोळसा-शोषक तंत्रज्ञान आणि हीप लीचिंग पद्धत मोठ्या प्रमाणावर वापरली जाते. सोन्याचे मुख्य उत्पादक दक्षिण आफ्रिका, ऑस्ट्रेलिया, यूएसए, कॅनडा, चीन, रशिया आहेत. सोन्याच्या खाणकामाच्या बाबतीत रशिया पहिल्या दहा देशांमध्ये आहे, जागतिक बाजारपेठेतील सुमारे 7% वाटा आहे 2.
अलिकडच्या वर्षांत, जागतिक सोन्याच्या खाणकामात मोठे संरचनात्मक बदल झाले आहेत. सर्व प्रथम, हे त्याच्या भौगोलिक रचनेशी संबंधित आहे. तर, जर जागतिक सोन्याच्या खाणीचा पारंपारिक नेता, दक्षिण आफ्रिकेने 1980 मध्ये 675 टन सोन्याचे उत्पादन केले, 1990 मध्ये - 605 टन, तर 2006 मध्ये - केवळ 254 टन, जगातील सर्वात मोठे सोने उत्पादक म्हणून आपले स्थान गमावले. दक्षिण आफ्रिकेची जागा नवीन नेत्याने घेतली - चीन, ज्याने त्याच 2006 मध्ये 270 टन सोन्याचे उत्पादन केले. 2009 मध्ये, चीनमध्ये सोन्याचे उत्पादन 313.98 टनांपर्यंत पोहोचले, 2010 मध्ये - 340.0 टन, ज्यामुळे ते सलग चौथ्या वर्षी जगातील पहिले होते. पॅसिफिक महासागराच्या नैऋत्य भागात नवीन मोठे सोन्याचे उत्पादक देखील दिसू लागले: फिलीपिन्स, पापुआ न्यू गिनी, इंडोनेशिया, लॅटिन अमेरिका. उदाहरणार्थ, 1992 मध्ये इंडोनेशियाने 2 टन सोन्याचे उत्पादन केले, 2005 मध्ये - आधीच 114 टन; पेरूमध्ये, सोन्याचे उत्पादन 1992 मध्ये 18 टन होते ते 2006 मध्ये 203 टन झाले. सर्वात महत्त्वाच्या ट्रेंडपैकी एक म्हणजे सर्वात गरीब देशांमध्ये उत्पादन वाढणे, जे बहुतेकदा प्रामुख्याने सोन्याच्या निर्यातीमुळे अस्तित्वात आहे. उदाहरणार्थ, घानामधील एकूण निर्यातीमध्ये सोन्याचा वाटा एक तृतीयांश आहे आणि मालीमध्ये - अर्धा 3. तक्ता 6.2. GFMS जागतिक शीर्ष 10 सुवर्ण उत्पादक 2006-2009*
|
आसन/टन | ||||||||
|
ऑस्ट्रेलिया | ||||||||
|
इंडोनेशिया | ||||||||
|
उझबेकिस्तान | ||||||||
|
जगात एकूण |
* स्त्रोत:फायनान्शियल टाईम्स. 2011. 14.01.
कार्यात्मकदृष्ट्या, सोन्याचा बाजार हे एक व्यापार आणि आर्थिक केंद्र आहे जेथे या मालमत्तेसह सोन्याचे व्यापार आणि इतर व्यावसायिक आणि मालमत्ता व्यवहार केंद्रित केले जातात आणि जे मूलत: सोन्याची मागणी आणि पुरवठा करणारे एजंट एकत्र आणतात, त्यांच्या व्यावसायिक हितसंबंधांची परस्पर फायद्याची प्राप्ती सुनिश्चित करते. अटी या स्थितीतून, सोन्याच्या बाजाराच्या कामकाजाने बाजारातील घटकांमधील विविध संबंधांचा एक संच प्रदान केला पाहिजे, सोन्याच्या शोध, खाणकाम, सोन्याच्या प्रक्रियेपासून ते औद्योगिक आणि दागिन्यांचा वापर, राज्याद्वारे सोन्याचा साठा तयार करणे आणि साठेबाजी करणारे
जगात 50 हून अधिक सोन्याची व्यापार केंद्रे आहेत, ज्यात: पश्चिम युरोपमधील 11; 19 - आशियामध्ये; 14 - अमेरिकेत; 8 - आफ्रिकेत.
भौतिक सोन्याचे सर्वात मोठे व्यवहार लंडन आणि झुरिच येथे होतात. त्याच वेळी, सर्व बाजार सहभागी दोन गटांमध्ये विभागले गेले आहेत: बाजार निर्माते आणि सामान्य सहभागी. बाजार निर्माते (बाजार तयार करणारे सहभागी) हे सतत द्विपक्षीय बोली राखण्यास आणि कोट विक्री करण्यास बांधील आहेत, इच्छुक पक्षांना (त्यांचे ग्राहक, इतर बाजार निर्माते) याबद्दल माहिती देतात. सामान्य सहभागी बाजार निर्मात्यांच्या कोटांवर त्यांचे क्रियाकलाप केंद्रित करून बाजारभाव तयार करत नाहीत. लंडन बाजारपेठेत महत्त्वाची भूमिका बँक ऑफ इंग्लंडची आहे, जी सराफा सोन्याच्या घाऊक बाजारावर नियंत्रण ठेवते.
बाजारातील बहुसंख्य सहभागी ही पूर्वीची ब्रोकरेज हाऊसेस आहेत जी पूर्वी सोने आयात करण्यात आणि बँक ऑफ इंग्लंडला विकण्यात विशेष होती आणि आता जगातील सर्वात मोठ्या बँकांचे विभाग आहेत. सर्वात प्रसिद्ध कंपन्यांमध्ये हे समाविष्ट आहे:
एम.रॉटस्चाइल्ड आणि मुलगे;
Hoccatta & Goldsmith(उपविभाग स्टँडर्ड चार्टर्ड बँक);
सॅम्युअल माँटेग्यू(उपविभाग मिडलँड बँक पीएलसी); शार्प पिक्सली(उपविभाग ड्यूश बँक).
बाजारातील सहभागी ब्रोकरेज सेवा प्रदान करू शकतात, त्यांच्या क्लायंटच्या वतीने आणि त्यांच्या खर्चावर कार्य करू शकतात, खरेदीदार आणि विक्रेते यांना एकत्र आणू शकतात. ब्रोकर्सना संपलेल्या डीलमधून कमिशन दिले जाते. आंतरबँक मार्केटमध्ये फक्त दोनच ब्रोकरेज कंपन्या आहेत: परंपरा आर्थिक सेवालंडन मध्ये आणि प्रीमेक्सए.एस.झुरिच मध्ये. ते त्यांचे कोट प्रदान करत नाहीत आणि खुल्या पोझिशन्स धारण करत नाहीत. स्पॉट व्यवहार सुलभ करण्यासाठी कंपनीला मिळणाऱ्या कमिशनमधून कंपनीचा नफा मिळतो.
डीलर्ससाठी, ही भूमिका प्रामुख्याने सर्वात मोठ्या बँका आणि त्यांच्या संलग्न संरचनांद्वारे खेळली जाते. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की आंतरराष्ट्रीय व्यापार केंद्रांमध्ये नियमित घाऊक ऑपरेशन्स करण्यासाठी मोठ्या निधीची जमवाजमव करणे आवश्यक आहे. बहुतेकदा हे बँक कर्ज आकर्षित करून साध्य केले जाते. स्टँडर्ड सराफामधील घाऊक व्यापाराव्यतिरिक्त, लंडनमध्ये विविध देशांतील लहान बार आणि नाणी यांचाही व्यापार होतो.
लंडन मार्केटबद्दल बोलताना, "फिक्सिंग" या प्रक्रियेकडे दुर्लक्ष करता येत नाही - सोन्याची अंदाजे किंमत सेट करणे, बाजारात कोणते व्यवहार केले जातात हे लक्षात घेऊन. पाच कायमस्वरूपी सदस्य फिक्सिंगमध्ये भाग घेतात, ज्यापैकी प्रत्येक आपला प्रतिनिधी पाठवतो: Rothschild बँक; मानक चार्टर्ड बँक; प्रजासत्ताक राष्ट्रीय बँक; ड्यूश बँक; मिडलँड बँक.
सुरुवातीला, फिक्सिंग दिवसातून एकदा केले जात असे आणि त्याची किंमत ब्रिटिश पाउंडमध्ये निश्चित केली गेली. 1968 मध्ये, यूएस मार्केट आणि डॉलरचे वाढलेले महत्त्व प्रतिबिंबित करण्यासाठी फिक्सिंग सिस्टममध्ये बदल करण्यात आले: न्यूयॉर्कमध्ये व्यवसाय दिवस सुरू झाल्याच्या वेळेनुसार, एक दैनंदिन फिक्सिंग प्रक्रिया सुरू करण्यात आली; पाउंड स्टर्लिंगमध्ये किंमती उद्धृत करण्याऐवजी, डॉलरमध्ये कोटेशन सादर केले गेले. या चलनात, किंमती सेट केल्या जातात आणि बहुतेकदा व्यवहारांवर पैसे दिले जातात. अशा प्रकारे, दिवसातून दोनदा (सकाळी 10:30 वाजता निश्चित करणे; लंडनच्या वेळेनुसार 15:00 वाजता संध्याकाळ निश्चित करणे) समतोल किंमत निर्धारित केली जाते. सोने खरेदी आणि विक्रीसाठी ग्राहकांच्या ऑर्डर्सची जुळवाजुळव करून धातूसाठी मागणी आणि पुरवठा यांचे समानीकरण केले जाते. फिक्सिंग सहभागी त्यांच्या ग्राहकांना फिक्सिंग प्रक्रियेवर सतत टिप्पणी देतात, ज्यामध्ये ऑर्डर केलेल्या ऑर्डरच्या संख्येबद्दल माहिती असते. फिक्सिंग दरम्यान, क्लायंटला त्याच्या ऑर्डरची मात्रा बदलण्याचा अधिकार आहे. किंमत निश्चित केल्यानंतर, निश्चित ऑर्डरची अंमलबजावणी किंमत निर्धारित केली जाते. त्याच वेळी, +0.05 डॉलरच्या निश्चित किंमतीवर विक्री ऑर्डर अंमलात आणली जाते आणि खरेदी ऑर्डर +0.25 डॉलरच्या निश्चित किंमतीवर अंमलात आणली जाते. विक्री आणि खरेदी किमतींमधील फरक म्हणजे फिक्सिंग सहभागींचे उत्पन्न.
ही यंत्रणा कोणत्याही बाजारातील सहभागींना समान अटींवर सोन्याचा व्यापार करण्याची परवानगी देते, जेणेकरून विक्री आणि खरेदी किंमत यांच्यातील किमान फरकासह मोठ्या प्रमाणात सोने खरेदी किंवा विकले जाऊ शकते. लंडन फिक्सिंगची किंमत इतर केंद्रांवर संपर्काद्वारे त्वरित प्रसारित केली जाते सोन्याचा व्यापार, प्रसारमाध्यमांमध्ये प्रकाशित केला जातो आणि इतर बाजारपेठांमध्ये किंमतीसाठी आधार म्हणून काम करतो.
चांदीवर फिक्सिंग दिवसातून एकदा दररोज चालते. येथे, तीन सहभागी किंमत सेटिंग प्रक्रियेत भाग घेतात. सोन्याचे निराकरण करण्याच्या विपरीत, जे कंपनीच्या प्रतिनिधीद्वारे केले जाते एन. एम. रॉटस्चाइल्ड & मुलगे, चांदी निश्चित करण्याची प्रक्रिया प्रतिनिधीच्या मार्गदर्शनाखाली केली जाते मानक चार्टर्ड. सोन्याच्या फिक्सिंगच्या विरूद्ध, चांदीचे फिक्सिंग बंद आहे, म्हणजेच प्रक्रियेदरम्यान, सबमिट केलेल्या ऑर्डरची मात्रा बदलणे अशक्य आहे. चांदीची किंमत यूएस डॉलरमध्ये सेट केली जाते आणि नंतर ब्रिटिश पाउंडमध्ये रूपांतरित केली जाते. सिल्व्हर फिक्सिंग सहभागींसाठी कमिशन आहेत:
विक्रेत्याच्या किंमतीच्या 1/16%;
खरेदीदाराच्या किंमतीच्या 3/16%;
सोने आणि चांदीसाठी फिक्सिंग व्यतिरिक्त, प्लॅटिनम आणि पॅलेडियमसाठी फिक्सिंग दिवसातून दोनदा केले जाते. त्यांच्या होल्डिंगच्या अटी, मुळात, गोल्ड फिक्सिंग होल्डिंगच्या अटींशी जुळतात.
ज्युरिचमधील सोन्याचा बाजार, जसे नमूद केले आहे, सार्वत्रिक प्रकारच्या सर्वात मोठ्या बँकांच्या पूलद्वारे तयार केले गेले आहे जे त्यांच्या स्वत: च्या खर्चाने सोन्याचे व्यवहार करतात, म्हणजेच ते दलाल (लंडन मार्केटमधील सहभागी म्हणून) म्हणून काम करत नाहीत. डीलर्स त्यामुळे त्यांचे उत्पन्न कमिशनमधून नव्हे, तर सोने खरेदी-विक्रीच्या किमतीतील तफावतीने तयार होते. हे नोंद घ्यावे की सोन्याच्या खाणकाम करणाऱ्यांसाठी धातू थेट बँकांना - पूलच्या सदस्यांना विकणे अधिक सोयीचे आहे, मध्यस्थांना नाही.
सार्वत्रिक बँकांच्या कृती - बाजारातील सहभागींचा बाजार परिस्थितीवर गंभीर परिणाम होऊ शकतो. त्याच वेळी, बाजारातील ऑपरेशन्समध्ये सहभागीचा वाटा जितका जास्त असेल तितकी किंमत सेट करून उदयोन्मुख परिस्थितीवर प्रभाव टाकण्याची त्याची क्षमता जास्त असेल. सर्वात मोठ्या बँका खरेदी केलेल्या धातूचा काही भाग किरकोळ बाजारात पाठवतात, जे स्वित्झर्लंडमध्ये अत्यंत विकसित आहे.
भौतिक व्यापाराच्या वस्तूंबद्दल बोलताना, हे लक्षात घेतले पाहिजे की सध्या मौल्यवान धातूंच्या व्यापाराचे स्वरूप आणि नियम प्रमाणित आहेत.
औद्योगिक ग्राहकांना सोने प्रदान करण्यासाठी, नियमानुसार, कन्साइनमेंट ट्रेडिंग पद्धत वापरली जाते. त्याच वेळी, सोन्याचा मालक (एक बँक, एक विशेष कंपनी) ठराविक कालावधीत सोने परत विकत घेण्याच्या अटीच्या अधीन राहून, प्रीपेमेंट न करता ग्राहकांच्या गोदामात धातू वितरित करतो. त्यानंतर, खरेदीदार ठराविक प्रमाणात स्टॉकमधील धातूसाठी मालकाशी ठराविक काळाने व्यवहार करतो. वेअरहाऊसमधील मालाच्या मालकीचे हस्तांतरण व्यवहाराच्या सेटलमेंटच्या वेळी केले जाते. तोपर्यंत सोन्याच्या मालकीची मालकी कायम राहते. जर निर्दिष्ट कालावधीत धातूची पूर्तता केली गेली नाही, तर ती ग्राहकांच्या गोदामातून त्याच्या मालकाकडे परत जाण्याच्या अधीन आहे. या पद्धतीच्या फायद्यांमध्ये ग्राहकांना धातूंचा अखंड पुरवठा, धातूंच्या पुरवठ्यासाठी बँकेच्या खर्चात बचत करणे, बाजारातील चढउतारांना त्वरीत प्रतिसाद देण्याची क्षमता, म्हणजेच व्यवहाराच्या कार्यक्षमतेच्या दृष्टीने इष्टतम वेळ न गमावणे.
भौतिक धातूमध्ये व्यापार मेटल खात्यांच्या वापरावर आधारित आहे जसे की वाटप केले (वाटप) - ताबा खाती. ते पुढील विक्रीसह बँकांमध्ये धातूच्या तात्पुरत्या साठवणुकीसाठी किंवा दुसर्या ठिकाणी हस्तांतरित करण्यासाठी आहेत. अशा खात्यांच्या वापरामध्ये धातू साठवण्याची किंमत असते. या खात्याचे वैशिष्ठ्य खालीलप्रमाणे आहे: हे खाते सांभाळणाऱ्या बँकेला कोणत्याही स्वरूपात धातू वापरण्याचा अधिकार नाही; या खात्यातून फक्त त्यावर ठेवलेले इनगॉट्स प्राप्त होतात.
धातूच्या भौतिक वितरणातील व्यापाराचा उद्देश विशिष्ट आकाराच्या बारमध्ये शुद्ध केलेले सोने आहे. या बारना अनेकदा बँक किंवा आर्थिक बार म्हणून संबोधले जाते. सर्वोत्तम ज्ञात मानक आहे लंडन चांगले डिलिव्हरी. यात अनेक मूलभूत आवश्यकता आहेत:
इनगॉट वजन - 350-400 औंस (11.5-13 किलो);
बुलियनचे ब्रँडिंग करणार्‍या रिफायनरचा लंडन मार्केटच्या विशेष यादीमध्ये समावेश करणे आवश्यक आहे;
धातूची शुद्धता लिगॅचरच्या 1000 भागांमध्ये शुद्ध सोन्याचे किमान 995 भाग असणे आवश्यक आहे;
पिंडावर अनेक अनिवार्य चिन्हे असणे आवश्यक आहे:
अनुक्रमांक;
निर्मात्याचा ब्रँड आणि जवळच्या 0.25 ट्रॉय औन्सपर्यंत वजन दर्शविणारा परख अधिकारी.
पिंडाच्या पृष्ठभागावर छिद्र आणि उदासीनता नसावी; पिंड वाहून नेण्यासाठी आणि साठवण्यासाठी सोयीस्कर असावे. 1 ट्रॉय औंस (31.1034807 ग्रॅम) उत्तम सोन्यासाठी रोख सेटलमेंट यूएस डॉलरमध्ये केले जातात. पुरवठा केलेल्या सोन्याचे प्रमाण सोन्याच्या पट्ट्यांच्या भौतिक प्रमाणाशी संबंधित पूर्ण संख्येने व्यक्त केले जाणे आवश्यक आहे. इनगॉट्सची तांत्रिक वैशिष्ट्ये प्रमाणित असल्याने, करार पूर्ण करताना मानक पूर्ण करणारे इंगॉट दिसतात.
इतर मौल्यवान धातू देखील मानक बुलियनमध्ये खरेदी करतात. सोन्याच्या गणनेमध्ये, इनगॉट्समध्ये असलेल्या रासायनिक शुद्ध धातूचे वस्तुमान विचारात घेतले जाते; इतर मौल्यवान धातूंचा व्यापार करताना, बारचे एकूण वजन (अशुद्धतेसह) दिले जाते.
साहजिकच, लंडनमध्ये सर्व सोन्याचे व्यवहार समान दर्जाचे आणि समान आकाराचे बार असलेल्या सोन्याने केले जात नाहीत. तथापि, लंडन-डिझाइन कॅश बारची बाजारातील किंमत सर्व भौतिक सोन्याच्या व्यवहारांचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी आधार आहे. त्याच्या मदतीने, सोन्याची किंमत इतर व्यापार केंद्रांमध्ये सेट केली जाते, पॉइंट्स दरम्यान सोन्याच्या वाहतुकीचा खर्च, नमुना वेगवेगळ्या मूल्यांमध्ये आणण्याचा खर्च आणि अर्थातच, पुरवठा आणि मागणी लक्षात घेऊन. बाजार या प्रकरणात, ही किंमत स्वतःच उद्धृत केली जाऊ शकत नाही, परंतु लंडन नमुना बारच्या किंमतीशी संबंधित भत्ता किंवा सवलतीची रक्कम आहे.
लहान, नॉन-स्टँडर्ड बार्सची स्थानिक बाजारपेठांमध्ये खरेदी-विक्री केली जाऊ शकते, जेथे स्थानिक साठेबाजांकडून मागणी असते. गुंतवणूकदारांच्या या गटामध्ये सर्वात लोकप्रिय गुंतवणूक प्रकार म्हणजे सोन्याची नाणी आणि पदकांची खरेदी.
नॉन-कॅश मेटल मार्केटसाठी, ते मौल्यवान वस्तूंच्या भौतिक हालचालीसाठी प्रदान करत नाही. हे तत्त्व आंतरबँक मार्केटमधील सेटलमेंटसाठी आधार आहे, क्लिअरिंग कंपन्यांद्वारे केले जाते. अशा कंपन्यांच्या कामकाजाची यंत्रणा चलन क्लिअरिंगमध्ये गुंतलेल्या संस्थांपेक्षा मूलभूतपणे भिन्न नाही. याशिवाय, सोन्याच्या व्यवहारात विशेष असणारी क्लिअरिंग कंपनी सोन्याचा सराफा भौतिक वितरण प्रदान करते.
नॉन-कॅश मेटलच्या मालकीचे हस्तांतरण त्या प्रकारच्या धातूच्या खात्यांवर नोंदी करून केले जाते वाटप न केलेले (anellocated), ज्यामध्ये सोन्याचा हिशोब ठराविक बारमध्ये नाही तर ग्रॅम किंवा औंसमध्ये केला जातो. अशी खाती सर्वात मोठ्या बँकांमध्ये उघडली जातात आणि त्यांच्या वितरणाच्या अटी काही विशिष्ट व्यापार केंद्रांच्या संदर्भात वाटाघाटी केल्या जातात. हे खाते ग्राहकाला बँकेचे कर्ज विचारात घेते, विशिष्ट प्रमाणात धातूमध्ये प्रतिबिंबित होते. असे खाते उघडणे बँकेबरोबरच्या कराराच्या समाप्तीसह आहे, जे खाते राखण्यासाठी नियम निर्दिष्ट करते.
खात्यात धातू जमा करणे हे बँकेच्या तिजोरीत डिलिव्हरी किंवा आंतरबँक बाजारातून धातूची खरेदी सोबत असते. धातूच्या साठवणुकीसाठी, नियमानुसार, कोणतेही शुल्क आकारले जात नाही. भौतिक धातू मिळवणे देखील विनामूल्य आहे. अशा खात्यांवर व्याज आकारले जात नाही. SWIFT प्रणाली वापरून खाती निकाली काढली जातात. विक्रेत्याकडून सोने खरेदीदाराच्या क्लिअरिंग खात्यात हस्तांतरित केले जाते आणि चलन (सामान्यतः यूएस डॉलर्स) सोने खरेदीदाराद्वारे विक्रेत्याच्या डॉलर क्लिअरिंग खात्यात हस्तांतरित केले जाते.
बाजार सोने - देशाचे सोन्याचे साठे, व्यवसाय संस्था, औद्योगिक वापर इ. जमा करण्यासाठी आणि भरून काढण्यासाठी सोन्याच्या खरेदी आणि विक्रीशी संबंधित आर्थिक संबंधांचे हे क्षेत्र आहे.
संघटनात्मकदृष्ट्या, हे स्थानिक बँका आणि विशिष्ट कंपन्यांचे संघ आहेत जे व्यापारासह, पार पाडतात. परिष्करण(सोन्याचे शुद्धीकरण) आणि विविध आकाराचे पिल्लू तयार करतात. बाजार - 5-10 ग्रॅम ते 1 किलो, तसेच चादरी, प्लेट्स, वाळू, नाण्यांच्या स्वरूपात. विक्रेते सोने-खाण देश, केंद्रीय बँका, राखीव मालक आहेत. खरेदीदार खाजगी कंपन्या आणि व्यक्ती, औद्योगिक कंपन्या, गुंतवणूकदार आहेत. लंडन आणि झुरिच ही जगातील प्रमुख सोन्याची बाजारपेठ राहिली आहे. आंतरराष्ट्रीय बाजारात सोन्याची विक्री प्रामुख्याने 12.5 किलो वजनाच्या 995 किंवा 999 नमुन्यांमध्ये रिफायनरीज आणि टांकसाळ्यांचे हॉलमार्क असलेल्या मानक बारमध्ये केली जाते.
मागणी आणि पुरवठा यांच्या गुणोत्तरानुसार किंमत ठरवली जाते. लंडन हे लंडन बुलियन मार्केटद्वारे चालवले जाते, जे लंडन गोल्ड मार्केट असोसिएशनद्वारे नियंत्रित केले जाते. असोसिएशनचे सदस्य तीन गटांमध्ये विभागले गेले आहेत:
बाजार निर्माते, त्यापैकी सर्वात मोठ्या बँकांसह 9 आहेत;
सामान्य डीलर - 51;
विविध देशांतील सहयोगी सहभागी - 38.
ही संघटना बँक ऑफ इंग्लंडच्या देखरेखीखाली काम करते. सोन्याची किंमत दिवसातून दोनदा निश्चित केली जाते: 10.20 आणि 15.00 वाजता. चलन विनिमयाप्रमाणेच क्लिअरिंग हाऊसद्वारे सेटलमेंट पूर्ण केले जातात. लंडन मार्केटमध्ये निश्चित केलेली किंमत ही स्पॉट किंमत आहे. फॉरवर्ड किमतींवर प्रमुख चलनांचे विनिमय दर आणि मनी मार्केट व्याजदर यांचा परिणाम होतो.
गोल्डन फिक्सिंग (इंग्रजीगोल्ड फिक्सिंग ) - 12 सप्टेंबरपासून लंडन इंटरबँक गोल्ड मार्केटमध्ये दररोज सोन्याची किंमत निश्चित करण्याची पद्धत वापरली जाते 1919. लंडन गोल्ड फिक्सिंगच्या परिणामी सोन्याची किंमत ही त्या भौतिक धातूच्या पुरवठ्यासाठी व्यावहारिकदृष्ट्या जागतिक किंमत आहे आणि भौतिक सोन्याच्या पुरवठ्यासाठी बहुतेक करारांमध्ये बेंचमार्क म्हणून वापरली जाते. सोन्याची सध्याची मागणी आणि पुरवठा यावर आधारित लंडन गोल्ड मार्केट फिक्सिंग लिमिटेडने किंमत सेट केली आहे.
न्यूयॉर्क आणि शिकागोचे स्टॉक एक्सचेंज - फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टसाठी जागतिक व्यापार केंद्रे. व्हेंचर कॅपिटल सौदे मोठ्या प्रमाणावर विकसित केले जातात -व्यवहाराच्या वेळी किंमतीनुसार 1, 3 आणि 6 महिन्यांसाठी फॉरवर्ड आणि फ्युचर्स करार.
XX शतकाच्या 60 च्या दशकाच्या शेवटी. दक्षिण आफ्रिकेने स्विस बँकांशी थेट संपर्क प्रस्थापित करून या बाजारपेठेद्वारे 80% पेक्षा जास्त सोन्याचे उत्पादन विकण्यास सुरुवात केली तेव्हा झुरिच समोर आले.
युरोपमधील सर्वात मोठी देशांतर्गत सोन्याची बाजारपेठ पॅरिस आणि मिलान आहेत. फ्रँकफर्ट एम मेन, आशियातील - टोकियो, बॉम्बे, ढाका. कराची, आफ्रिकेत - कैरो, अलेक्झांड्रिया, कॅसाब्लांका, लॅटिन अमेरिकेत - ब्युनोस आयर्स. रियो दि जानेरो.
XX शतकाच्या 70 च्या दशकापासून सोव्हिएत युनियन. सोन्याचा विक्रेता म्हणून काम केले - स्वतंत्रपणे किंवा मध्यस्थांद्वारे. सोन्याची विक्री प्रामुख्याने झुरिचमध्ये होते. विक्रीचा उद्देश पेमेंट शिल्लक समस्या सोडवणे आहे. देशांतर्गत बाजारात सोन्याचे कोणतेही व्यवहार कठोरपणे प्रतिबंधित आणि कारवाई करण्यात आले.
1990 च्या दशकात राज्याने सोन्याच्या खाणकामात रस गमावला. मध्ये सोन्याचे खाणकाम आणि उत्पादन रशियाझपाट्याने घसरले, बँक ऑफ रशिया आणि गोखरान यांनी त्यांच्या सोन्याच्या खरेदीत लक्षणीय घट केली. तथापि, जागतिक सोन्याच्या बाजारपेठेत हा देश एक प्रमुख सहभागी आहे. अलीकडच्या काळात सोन्याच्या खाणकामात हळूहळू वाढ होत आहे. रशियन सोन्याच्या उत्पादनाची सरासरी किंमत सुमारे 200 USD/oz आहे, जो जागतिक सरासरीपेक्षा खूपच कमी आहे. यामुळे सोन्याचे उत्पादन आणि निर्यात हा अत्यंत फायदेशीर उद्योग बनतो. तथापि, भविष्यात, सोन्याची किंमत वाढेल, कारण त्यातील बहुसंख्य साठा धातूच्या ठेवींमध्ये आहे.
रशियामध्ये सोन्याचे उत्खनन 28 प्रदेशांमध्ये 600 हून अधिक उपक्रमांद्वारे केले जाते, त्यापैकी बहुतेक भाग फारच लहान आहेत. नोरिल्स्क निकेल (OJSC Polyus-Zoloto ची विलीन झालेली कंपनी) आणि ALPOCA हे सर्वात मोठे मार्केट ऑपरेटर आहेत. 1998 नंतर, वैयक्तिक बँकांनीही सोन्याच्या खाणकामासाठी वित्तपुरवठा करण्यात रस दाखवला. बाजारात परदेशी कंपन्यांचा क्रियाकलाप मर्यादित आहे, परंतु तरीही ते सर्व रशियन सोन्याच्या 15% पेक्षा जास्त (ब्रिटिश, कॅनेडियन आणि आयरिश कंपन्या) खाण करतात.
बार, नाणी, प्लेट्स इत्यादींमधील सोन्याच्या देशांतर्गत बाजाराच्या विकासातील अडथळा. रशियन फेडरेशनमध्ये कर कायद्याची अपूर्णता आहे. सोन्याचे खरेदीदार उच्च मूल्यवर्धित कर भरतात, ज्यामुळे सोन्याच्या खरेदी-विक्रीचे सर्व व्यवहार नक्कीच फायदेशीर ठरतात. शिवाय, हे कर अडथळे, कोणत्याही निर्बंधांप्रमाणे, सावलीच्या विकासास, सोन्याच्या काळा बाजाराला उत्तेजन देतात.
सोने बाजार(गोल्ड मार्केट) अशी बाजारपेठ आहे जिथे सोन्याचे रोख, घाऊक आणि इतर व्यवहार, मानक सोन्याच्या पट्ट्यासह केले जातात. प्रत्यक्ष सोन्याचे बहुतांश व्यवहार बँका आणि विशेष कंपन्यांमध्ये केले जातात; सोन्यामध्ये फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंजेसवर केंद्रित आहे.
रशियामध्ये, फूटप्रिंटचे नियमन केले जाते. कायदा : फेडरल कायदा दिनांक 26 मार्च 1998 क्रमांक 41-FZमौल्यवान धातू आणि मौल्यवान दगडांवर (21 नोव्हेंबर 2011 रोजी सुधारणा केल्यानुसार)
हा फेडरल कायदा भूगर्भशास्त्रीय अभ्यास आणि मौल्यवान धातू आणि मौल्यवान दगडांच्या ठेवींचा शोध, त्यांचे उत्खनन, उत्पादन, वापर आणि अभिसरण (नागरी अभिसरण) या क्षेत्रामध्ये उद्भवलेल्या संबंधांचे नियमन करण्यासाठी कायदेशीर फ्रेमवर्क स्थापित करतो:
राज्याच्या मक्तेदारीची व्याप्ती स्थापित करते;
कायदेशीर संस्था आणि व्यक्तींच्या क्रियाकलापांच्या राज्य नियमनाची उद्दिष्टे, तत्त्वे आणि वैशिष्ट्ये स्थापित करते;
रशियन फेडरेशनच्या राज्य प्राधिकरणांचे अधिकार आणि रशियन फेडरेशनच्या घटक घटकांचे राज्य प्राधिकरण स्थापित करते;
रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावरील मौल्यवान धातू आणि मौल्यवान दगडांच्या बाजाराच्या कामकाजाच्या अटी निर्धारित करते;
फेडरल पर्यवेक्षणाची स्थिती, रशियन फेडरेशनच्या मौल्यवान धातू आणि रत्नांचा राज्य निधी, रशियन फेडरेशनचे सोन्याचे साठे, मौल्यवान धातूंचे राज्य निधी आणि रशियन फेडरेशनच्या घटक घटकांचे मौल्यवान दगड निश्चित करते.
सोमवार, 21 ऑक्टोबर 2013 रोजी, मॉस्को एक्सचेंजने रशियामध्ये प्रथमच सोने आणि चांदीचा व्यापार सुरू केला. आणि 2014 च्या पहिल्या सहामाहीपासून ते प्लॅटिनम आणि पॅलेडियममध्ये व्यापार करेल. खरे, या ऑपरेशन्समध्ये स्वारस्य असल्यास. MICEX च्या संदेशात असे म्हटले आहे.
कर्ज भांडवल बाजार
कर्ज भांडवल बाजार हे वित्तीय बाजारांपैकी एक म्हणून कर्ज भांडवलाचे अभिसरण सुनिश्चित करण्याच्या प्रक्रियेशी संबंधित आर्थिक संबंधांचे एक विशेष क्षेत्र म्हणून परिभाषित केले जाऊ शकते.
या बाजारातील मुख्य खेळाडू आहेत:
प्राथमिक गुंतवणूकदार, म्हणजे मुक्त आर्थिक संसाधनांचे मालक, विविध परिस्थितींमध्ये बँकांनी एकत्रित केले आणि कर्ज भांडवलात रूपांतरित केले;
क्रेडिट आणि बँकिंग संस्थांद्वारे प्रतिनिधित्व केलेले विशेष मध्यस्थ जे थेट निधी उभारतात आणि त्यांना कर्ज भांडवलात बदलतात;
कर्जदार - कायदेशीर संस्था आणि व्यक्तींच्या व्यक्तींमध्ये, तसेच आर्थिक संसाधनांची तात्पुरती कमतरता अनुभवत असलेल्या राज्यांमध्ये.
गेल्या 20-30 वर्षांत, लोकसंख्येच्या बचतीचा वापर कर्ज भांडवलाचा स्रोत म्हणून केला जात आहे. हा कल यूएसए, इंग्लंड, कॅनडा, फ्रान्स आणि इतर देशांसाठी वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. बचत बँक ठेवींमध्ये, पेन्शन फंड, विमा कंपन्या आणि सेंट्रल बँकेच्या खरेदीमध्ये व्यक्त केली जाते.
कर्ज भांडवल बाजाराची आधुनिक रचनादोन मुख्य वैशिष्ट्यांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत: तात्पुरती आणि संस्थात्मक.
कर्ज भांडवलाची हालचाल कर्ज भांडवल बाजाराद्वारे केली जाते. कर्ज भांडवल बाजाराची आधुनिक रचना दोन मुख्य वैशिष्ट्यांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे: तात्पुरती (चित्र 8.1) आणि संस्थात्मक (चित्र 8.2).
1) तात्पुरत्या आधारावर वेगळे करणे पैसा बाजार, जे अनेक आठवडे ते एक वर्ष कालावधीसाठी आणि थेट कर्ज प्रदान करते भांडवली बाजारजेथे निधी दीर्घ कालावधीसाठी जारी केला जातो: 1 ते 5 वर्षांपर्यंत (मध्यम-मुदतीचे कर्ज बाजार) आणि 5 वर्षे किंवा अधिक (दीर्घकालीन कर्ज बाजार).
तांदूळ. ८.१. कर्ज भांडवली बाजाराच्या वेळेची रचना
2) द्वारे कार्यात्मक-संस्थात्मक आधुनिक कर्ज भांडवल बाजाराच्या आधारावर, दोन मुख्य दुवे आहेत:
क्रेडिट सिस्टम (विविध क्रेडिट आणि वित्तीय संस्थांचा संच);
सिक्युरिटीज बाजार.
सिक्युरिटीज मार्केट विभागलेले आहे:
प्राथमिक पर्यंत, जेथे नवीन सिक्युरिटीज खरेदी आणि विकल्या जातात;
एक्सचेंज (दुय्यम), जेथे पूर्वी जारी केलेल्या सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री केली जाते;
ओव्हर-द-काउंटर मार्केट जेथे सिक्युरिटीज विकल्या जातात ज्या एक्सचेंजवर विकल्या जाऊ शकत नाहीत. ओव्हर-द-काउंटर मार्केटला स्ट्रीट मार्केट देखील म्हणतात.
कर्ज भांडवल बाजाराची दोन्ही चिन्हे सर्व विकसित देशांची वैशिष्ट्ये आहेत, तथापि, अर्थातच, राष्ट्रीय बाजाराच्या स्थितीचा न्याय केला जातो. दुसऱ्या (संस्थात्मक) आधारावर, विशेषत: त्याच्या दोन मुख्य स्तरांच्या उपस्थिती आणि विकासाच्या प्रमाणात:
क्रेडिट आणि बँकिंग प्रणाली;
सिक्युरिटीज मार्केट.
कर्ज भांडवल बाजाराची कार्ये त्याचे सार आणि सामाजिक व्यवस्थापन प्रणालीमध्ये ती बजावत असलेल्या भूमिकेद्वारे निर्धारित केली जातात.
तांदूळ. ८.२. कर्ज भांडवल बाजाराची संस्थात्मक रचना
कर्ज भांडवल बाजाराची तात्पुरती आणि संस्थात्मक वैशिष्ट्ये सर्व देशांची वैशिष्ट्ये आहेत.
कर्ज भांडवल बाजाराचे सार त्याच्या कार्यांमध्ये प्रकट होते:
क्रेडिटद्वारे कमोडिटी परिसंचरण राखणे.
एंटरप्राइजेस, लोकसंख्या, राज्य, तसेच परदेशी सावकार (कर्ज भांडवलाचे सेवा स्रोत) आर्थिक बचत (बचत) जमा करणे.
सामाजिक उत्पादन क्षेत्रात क्रेडिट स्वरूपात त्याचा वापर करण्यासाठी आर्थिक निधीचे थेट कर्ज भांडवलात रूपांतर.
सेवा देणारे उद्योग, लोकसंख्या आणि कर्ज भांडवलाचे ग्राहक म्हणून राज्य.
ही कार्ये पार पाडताना, कर्ज भांडवल बाजार भांडवलाच्या हालचालीत एक प्रकारचा मध्यस्थ म्हणून काम करतो. पैशाच्या भांडवलाचे संचय आणि हालचाल प्रतिबिंबित करून, कर्ज भांडवल बाजार त्याच्या मौद्रिक स्वरूपात मूल्याच्या हालचालींशी सेंद्रियपणे जोडलेला असतो, क्रेडिट संसाधने (वास्तविक भांडवल) आणि सिक्युरिटीज (काल्पनिक भांडवल) या स्वरूपात विविध नाणेनिधी तयार करणे आणि वापरणे. ).
वाटप कर्ज भांडवल बाजाराची पाच मुख्य कार्ये :
क्रेडिटद्वारे कमोडिटी परिसंचरण राखणे;
कायदेशीर संस्था, व्यक्ती आणि राज्य तसेच परदेशी ग्राहकांच्या आर्थिक बचतीचे संचय;
नाणेनिधीचे थेट कर्ज भांडवलात रूपांतर आणि उत्पादन प्रक्रियेसाठी भांडवली गुंतवणुकीच्या रूपात त्याचा वापर;
सरकारी आणि ग्राहक खर्च कव्हर करण्यासाठी भांडवलाचे स्रोत म्हणून राज्य आणि लोकसंख्येची सेवा करणे;
शक्तिशाली आर्थिक आणि औद्योगिक गटांच्या निर्मितीसाठी भांडवलाचे केंद्रीकरण आणि केंद्रीकरण वाढवणे.
कर्ज भांडवलासाठी राष्ट्रीय बाजारपेठांच्या विकासाची पातळी अनेक घटकांद्वारे निर्धारित केली जाते, त्यापैकी: देशाचा आर्थिक विकास; देशातील क्रेडिट मार्केट आणि सिक्युरिटीज मार्केटच्या कामकाजाची परंपरा; देशातील उत्पादक संचय पातळी; लोकसंख्येच्या बचतीची पातळी.
राष्ट्रीय कर्ज भांडवली बाजाराचा विकास अनेक घटकांद्वारे निर्धारित केला जातो:
आर्थिक प्रगती;
क्रेडिट सिस्टम आणि किंमत बाजाराच्या कामकाजाची परंपरा. कागदपत्रे;
उत्पादक संचय आणि वैयक्तिक बचत पातळी.
तथापि, देशाचा आर्थिक विकास हा प्रमुख घटक राहिला आहे (या संकल्पनेत केवळ उद्योग आणि इतर शाखांची क्षमताच नाही तर पैशाच्या भांडवलाच्या संचयनाचाही समावेश आहे). हा निकष युनायटेड स्टेट्स, पश्चिम युरोपीय देश आणि जपान यांनी उत्तम प्रकारे पूर्ण केला आहे, जेथे कर्ज भांडवलासाठी विकसित, लवचिक आणि शक्तिशाली बाजारपेठ आहेत.
कर्ज भांडवलासाठी मागासलेली आणि अविकसित बाजारपेठ मुख्यत: मध्यवर्ती बँकेद्वारे दर्शविलेल्या क्रेडिट लिंकद्वारे दर्शविली जाते, तसेच काही व्यावसायिक आणि विशेष बँका, ज्यांचे कामकाज कमी आहे. येथे अक्षरशः सिक्युरिटीज मार्केट नाही. त्याच वेळी, या देशांच्या भांडवली बाजाराची महत्त्वपूर्ण क्रिया राज्य आणि परदेशी बँकांकडून (लॅटिन अमेरिका) सतत रोख इंजेक्शनवर अवलंबून असते.
सिक्युरिटीज मार्केट विभागलेले आहे:
वर प्राथमिकजेथे नवीन सिक्युरिटीज खरेदी आणि विकल्या जातात; दुय्यम- हा बाजार आहे ज्यावर पूर्वी जारी केलेले सिक्युरिटीज फिरतात;
देवाणघेवाणजेथे सिक्युरिटीज स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी आणि विकल्या जातात; ओव्हर-द-काउंटरएक बाजार जेथे सिक्युरिटीज विकल्या जातात ज्या स्टॉक एक्सचेंजवर विकल्या जाऊ शकत नाहीत. ओव्हर-द-काउंटर मार्केटला स्ट्रीट मार्केट देखील म्हणतात.
त्याच वेळी, राष्ट्रीय बाजाराची स्थिती संस्थात्मक आधारावर ठरवली जाते, म्हणजे. दोन मुख्य स्तरांच्या उपस्थितीद्वारे: क्रेडिट सिस्टम आणि सिक्युरिटीज मार्केट.
सिक्युरिटीज इश्यूच्या वेळी प्राथमिक बाजार निर्माण होतो, ते आर्थिक संसाधने एकत्रित करते. दुय्यम बाजारात, ही संसाधने पुन्हा वितरित केली जातात आणि एकापेक्षा जास्त वेळा.
जर प्राथमिक उलाढालीद्वारे, पुनरुत्पादन प्रक्रियेस मुख्यत्वे वित्तपुरवठा केला जातो, तर स्टॉक एक्स्चेंजवर, शेअर्स खरेदीच्या मदतीने, विविध वित्तीय गटांमधील नियंत्रणाची निर्मिती आणि बदल घडतात.
ओव्हर-द-काउंटरवर, काही कारणास्तव स्टॉक एक्स्चेंजवर (उदाहरणार्थ, बँकांद्वारे) सूचीबद्ध नसलेल्या सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री केली जाते.
अवतरण - सुरक्षा किंवा चलनाचा विनिमय दर (बाजार किंमत) निश्चित करणे.
सुरक्षा कागद - संयुक्त-स्टॉक कंपनीच्या भांडवलामध्ये इक्विटी सहभागाची पुष्टी करणारा किंवा निधीच्या कर्जाच्या वस्तुस्थितीची पुष्टी करणारा आणि मालकाला विशिष्ट उत्पन्न प्रदान करणारा कागद.
व्युत्पन्न कागदपत्रे
डिबेंचर्स
इक्विटी पेपर्स
बंध
आर्थिक भविष्य
प्रमाणपत्रे
खाजगी चेक
इक्विटी सेंट्रल बँक - स्थावर मालमत्तेतील धारकाचा वाटा पुष्टी करणारा आणि अमर्यादित काळासाठी लाभांशाची पावती सुनिश्चित करणारा शेअर.
लाभांश - संयुक्त-स्टॉक कंपनीच्या वितरीत नफ्याचा एक भाग, एका शेअरला श्रेय दिलेला.
ते वास्तविक मालमत्तेमध्ये धारकाच्या थेट वाटा दर्शवतात आणि लाभांश प्राप्त करण्यासाठी अमर्यादित वेळ देतात.
शेअर्स JSC च्या स्वतःच्या निधीमध्ये मालकाचा वाटा घेण्याचा अधिकार प्रमाणित करतात. शेअर्सचा इश्यू हा जॉइंट-स्टॉक कंपनी तयार करण्याचा, राज्य (महानगरपालिका) उपक्रम विकत घेण्याचा, कंपनीचे अधिकृत भांडवल वाढवण्याचा मार्ग आहे.
शेअर त्याच्या धारकाला JSC च्या मालमत्तेच्या एका भागाचा मालक बनवतो, त्याचा सह-मालक बनवतो.
डेट सेंट्रल बँक - भविष्यात एका विशिष्ट तारखेला कर्जाची रक्कम भरण्याचे बंधन, कर्जाच्या अटींमध्ये निर्दिष्ट केलेल्या वारंवारतेवर, कागदाची मुदत पूर्ण होईपर्यंत व्याजाची पावती सुनिश्चित करणे.
त्यांच्याकडे एक निश्चित व्याज दर आहे आणि भविष्यात एका विशिष्ट तारखेला कर्जाची भांडवली रक्कम परत करणे बंधनकारक आहे.
कर्जाच्या जबाबदाऱ्यांमध्ये रोखे, सरकारी कर्जे, बँकांचे ठेव आणि बचत प्रमाणपत्रे, एक्सचेंजची बिले यांचा समावेश होतो. बॉण्ड्स आणि इतर कर्ज दायित्वे जारी करणाऱ्याने ठराविक कालावधीत कर्जाची परतफेड करणे आवश्यक आहे आणि व्याज जे अपरिवर्तित राहते किंवा किंचित बदलते. कर्जाच्या संपूर्ण मुदतीत (बॉन्डसाठी) किंवा कागद (प्रमाणपत्र) रिडीम केल्यावर समान भागांमध्ये व्याज दिले जाते.
बाँड- सेंट्रल बँक, जी जारीकर्त्याला कर्ज देण्याच्या वस्तुस्थितीची पुष्टी करते आणि मालकाला निश्चित उत्पन्नाची नियमित पावती प्रदान करते आणि सुरक्षिततेची पूर्तता केल्यावर - कर्जाची रक्कम, नियमानुसार, नाममात्र किंमतीइतकी असते. सुरक्षा
स्टॉक डिव्हिडंडच्या विपरीत, जे मोठ्या प्रमाणावर बदलतात किंवा अजिबात दिले जात नाहीत, बाँडचे व्याज स्थिर राहते किंवा किंचित बदलते. म्हणून, रोखे निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीज किंवा हार्ड-इन्कम सिक्युरिटीज आहेत. शेअर खरेदी करताना, गुंतवणूकदार तो जारी करणाऱ्या कंपनीच्या मालकांपैकी एक बनतो. रोखे खरेदी करून, गुंतवणूकदार कर्जदाराचा दर्जा प्राप्त करतो. जारी करणार्‍या कंपनीचा नफा आणि आर्थिक स्थिती विचारात न घेता, बाँडवरील व्याज वर्षातून किमान एकदा वेळेवर दिले जाते.
बाँड(lat. बंधन- एक बंधन; इंग्रजी बंध- दीर्घकालीन, नोंद- पावती) - कर्ज सुरक्षा जारी करणे, ज्याच्या मालकास विशिष्ट कालावधीत रोखे जारीकर्त्याकडून त्याचे दर्शनी मूल्य पैशात किंवा समतुल्य इतर मालमत्तेच्या स्वरूपात प्राप्त करण्याचा अधिकार आहे. तसेच, बॉण्ड मालकाला (धारकाला) त्याच्या दर्शनी मूल्याची टक्केवारी (कूपन) किंवा इतर मालमत्ता अधिकार प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रदान करू शकतो.
रोख्यावरील एकूण उत्पन्न म्हणजे दिलेले व्याज (कूपन्स) आणि खरेदी केल्यावर मिळणारी सूट.
बॉण्ड्स जारीकर्त्यासाठी निधीचा अतिरिक्त स्रोत म्हणून काम करतात, ते कर्जाच्या समतुल्य असतात. काहीवेळा त्यांचे प्रकाशन लक्ष्य केले जाते - विशिष्ट कार्यक्रम किंवा सुविधांसाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी, ज्यातून मिळणारे उत्पन्न नंतर बाँडवर उत्पन्न भरण्यासाठी स्त्रोत म्हणून काम करते.
रोख्यांचे आर्थिक सार कर्ज देण्यासारखेच आहे. बाँड्स तुम्हाला जारीकर्त्यासाठी खर्चाची पातळी आणि खरेदीदारासाठी उत्पन्नाची पातळी या दोन्हीची योजना करण्याची परवानगी देतात, परंतु संपार्श्विक आवश्यक नसते आणि नवीन कर्जदाराला दावा करण्याचा अधिकार हस्तांतरित करण्याची प्रक्रिया सुलभ करते. खरं तर, बॉण्ड मार्केटमध्ये मध्यम आणि दीर्घकालीन कर्ज घेतले जाते, सामान्यतः 1 ते 30 वर्षांच्या कालावधीसाठी.
कूपन- विशिष्ट मूल्य किंवा पेमेंट कालावधीचे बाँड्स किंवा इतर सिक्युरिटीज (कर्ज) चा कट ऑफ भाग. जेव्हा व्याज दिले जाते किंवा बॉण्ड बँकेद्वारे रिडीम केला जातो तेव्हा कूपन कापले जाते किंवा फाडले जाते.
कूपन बाँड हा एक प्रकारचा बाँड आहे ज्यामध्ये इंटरमीडिएट (कूपन) पेमेंट आहे जे त्याचे दर्शनी मूल्य कमी करत नाही. बाँड जारी करणारा त्याच्या धारकांना उत्पन्न देतो.
बॉण्डचा कूपन दर (कूपन व्याज दर) हा बाँडवरील देयकाच्या दर्शनी मूल्यावरील वार्षिक व्याज दर असतो. बाँड जारी करणाऱ्याने बॉण्डच्या मालकाला दिलेला हा व्याजदर आहे.
कूपन दराव्यतिरिक्त, बाँडवर उत्पन्न मिळविण्याचे इतर मार्ग आहेत. तर, शून्य कूपन दर असलेले बाँड्स बॉण्डची प्लेसमेंट (इश्यू) किंमत आणि समान मूल्य (विमोचन किंमत) यांच्यातील फरकाच्या स्वरूपात उत्पन्नाची रक्कम प्रदान करतात. असे रोखे दर्शनी मूल्यावर सवलतीवर ठेवलेले असल्यामुळे त्यांना डिस्काउंट बॉण्ड असे म्हणतात.
"कूपन" हे नाव ऐतिहासिकदृष्ट्या कागदोपत्री बाँड जारी करण्याच्या परंपरेकडे परत जाते, ज्याचे जारीकर्त्याचे बंधन बाँड प्रमाणपत्रात निश्चित केले गेले होते. कागदोपत्री बाँडचे प्रमाणपत्र ताब्यात घेतल्याने बाँडसाठी पात्र असलेल्या व्यक्तीला कायदेशीर बनवले. व्याज उत्पन्नाच्या देयकाच्या अनेक कालावधीसाठी बाँड प्रदान केले असल्यास, प्रत्येक पेमेंटशी संबंधित कूपन थेट बाँड प्रमाणपत्रावर छापले जातात. पुढील व्याज उत्पन्नाच्या देय तारखेला आणि बाँडचे सादरीकरण, बाँड अंतर्गत जबाबदार असलेल्या व्यक्तीने प्रमाणपत्रातून संबंधित कूपन कापले (म्हणून "कट कूपन" हा वाक्यांश) आणि उत्पन्नाचे पेमेंट केले.
प्रमाणपत्र- जारीकर्त्याचे लिखित प्रमाणपत्र त्याच्या नावे ठेवीवर. प्रमाणपत्र जारी करणारी बँकच असू शकते. निधीचे योगदानकर्ता किंवा त्याचा उत्तराधिकारी म्हणतात लाभार्थी
30 वर्षांपर्यंत कर्जाची मुदत असलेल्या बाँड्सच्या विपरीत, प्रमाणपत्र हे अल्पकालीन कर्ज बंधन आहे. सर्टिफिकेट्सचा हा महत्त्वाचा फायदा त्यांना महागाईच्या परिस्थितीत खूप आकर्षक बनवतो ज्या गुंतवणूकदारांना किंमतींमध्ये सतत वाढ होत असतानाही दीर्घकाळ अलिक्विड सिक्युरिटीजमध्ये आपला निधी बधीर ठेवायचा नाही. अल्प-मुदतीची, व्यवहार्यता, उच्च पातळीची नफा, चलनवाढीच्या दराशी तुलना करता, लाभार्थ्याला, भांडवल वाढवायचे नसल्यास, किमान समान पातळीवर ठेवा.
प्रमाणपत्रांचे दोन प्रकार आहेत:
ठेव;
बचत
ठेव प्रमाणपत्र - तिच्याकडे ठेवलेल्या ठेवी परत देण्याचे बँकेचे बंधन; बचत प्रमाणपत्र - सोबत ठेवलेल्या बचत ठेवी भरण्याचे बँकेचे बंधन.
फक्त रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशात नोंदणीकृत कायदेशीर संस्था किंवा इतर राज्य ठेव प्रमाणपत्राचे लाभार्थी म्हणून कार्य करू शकतात.
ठेव प्रमाणपत्रांच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी, तसेच या दस्तऐवजांच्या अंतर्गत देयके केवळ रोख नसलेली आहेत.
बचत प्रमाणपत्र ठेवीदार हे नैसर्गिक व्यक्ती आहेत. बचत प्रमाणपत्र निधी रोख स्वरूपात दिला जातो. बचत प्रमाणपत्राच्या वितरणाची मुदत एक वर्षापेक्षा जास्त असू शकते आणि ती तीन वर्षांपर्यंत मर्यादित आहे. जर प्रमाणपत्राअंतर्गत ठेव किंवा ठेव प्राप्त करण्याची अंतिम मुदत संपली असेल, तर अशा प्रमाणपत्रानुसार, प्रथम मागणी केल्यावर बँकेला त्यात दर्शविलेली रक्कम ताबडतोब अदा करणे बंधनकारक आहे. तातडीची प्रमाणपत्रे रद्द करण्यायोग्य आणि अपरिवर्तनीय आहेत. जर सिक्युरिटी धारकास स्थापित तारखेपूर्वी जमा निधी परत करणे आवश्यक असेल, तर त्याला कमी व्याज दिले जाते, ज्याची पातळी ठेव किंवा ठेव करताना कराराच्या आधारावर निर्धारित केली जाते.
हे लक्षात घेतले पाहिजे की सह सीबी प्रमाणपत्रे,शेअर्स किंवा बाँड्सऐवजी सिक्युरिटीजच्या मालकांना जारी केलेले सिक्युरिटीज नाहीत. अशी प्रमाणपत्रे एखाद्या विशिष्ट व्यक्तीद्वारे सिक्युरिटीज खरेदी केल्याचा पुरावा म्हणून काम करतात आणि त्यामध्ये कोणत्या सिक्युरिटीज, कोणत्या प्रमाणात, कोणत्या किंमतीला आणि मालकाने त्या कोणत्या रकमेसाठी खरेदी केल्या याचा डेटा असतो.
शपथपत्र -ही काटेकोरपणे वैधानिक स्वरूपाची बिनशर्त लिखित वचनपत्र आहे, जी त्याच्या मालकाला (विनिमयाचे बिल धारक) कर्जदाराकडून मुदतपूर्तीनंतर बिलात दर्शविलेल्या रकमेची मागणी करण्याचा निर्विवाद अधिकार देते.
सेंट्रल बँक डेरिव्हेटिव्ह - एक कागद जो मालकाचा शेअर्स आणि कर्जाच्या जबाबदाऱ्या खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार सुरक्षित करतो.
सेंट्रल बँकेचे डेरिव्हेटिव्ह्ज त्यांच्या मालकाचे शेअर्स आणि कर्ज दायित्वे खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार एकत्रित करतात.
पर्याय – एक सुरक्षितता जी काही काळानंतर निश्चित किंमतीवर विशिष्ट अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याच्या मालकाच्या अधिकाराची पुष्टी करते.
आर्थिक भविष्य - भविष्यात काही काळानंतर निश्चित किंमतीवर विशिष्ट अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा करार.
पर्यायाप्रमाणे, फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट हा पर्यायासारखा अधिकार नसून एक बंधन आहे: तुम्ही पर्याय खरेदी किंवा विक्री करण्यास नकार देऊ शकता, परंतु करार संपुष्टात येऊ शकत नाही.
पुढे करार आहेत. फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टमध्ये, व्यवहाराच्या वेळी पक्षांनी कराराच्या सर्व आवश्यक अटी आणि विशिष्ट मालमत्ता - कराराचा विषय, त्याची गुणवत्ता, कराराचा आकार, कराराच्या अंमलबजावणीची किंमत (वितरण किंमत), वितरण वेळ आणि ठिकाण.
पुढे करारसामान्यतः संबंधित मालमत्तेच्या वास्तविक विक्री किंवा खरेदीसाठी एक्सचेंज पूर्ण केले जाते. संभाव्य प्रतिकूल किंमतीतील बदलाविरूद्ध विम्याच्या (हेजिंग) उद्देशासाठी किंवा मालमत्तेच्या बाजार मूल्यातील फरकावर खेळण्याच्या उद्देशाने करार करणे देखील शक्य आहे.
फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टवरील कराराचा विषय विविध मालमत्ता असू शकतो: औद्योगिक वस्तू, सिक्युरिटीज, चलन, मौल्यवान धातू इ.
फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टनिवडलेल्या मालमत्तेच्या बाजार मूल्यातील फरकावर खेळण्याच्या उद्देशाने अनेकदा निष्कर्ष काढला जातो. शॉर्ट पोझिशन धारण करणारी व्यक्ती (विक्रेत्याला) मालमत्तेची बाजारातील किंमत कमी होण्याची अपेक्षा असते. दीर्घ पदावर असणारी व्यक्ती (खरेदीदार) कराराच्या अंतर्गत असलेल्या मालमत्तेच्या बाजारभावात आणखी वाढ होण्याची अपेक्षा करत आहे.
आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्ससाठी दुय्यम बाजार अविकसित आहे, तथापि, अशा परिस्थिती शक्य आहेत ज्यामध्ये दुय्यम बाजारातील व्यवहार फायदेशीर ठरतात आणि नंतर करार स्वतःच एक विशिष्ट किंमत घेतो. ही किंमत मालमत्तेवरील परताव्यासह विविध घटकांवर अवलंबून असते.
देशांतर्गत खाजगीकरणाच्या वैशिष्ट्यांमुळे खाजगीकरणासारख्या मध्यवर्ती बँकेला जन्म दिला चेक किंवा व्हाउचर.
तपासा आयहे राज्य आणि महानगरपालिका मालमत्तेमध्ये वितरीत केलेल्या भागाच्या मालकाच्या हक्काचे राज्य प्रमाणपत्र आहे.
स्टॉक, बाँड, इतर सिक्युरिटीजमध्ये पैसे गुंतवण्याच्या प्रक्रियेला तसेच इतर उद्योगांमध्ये इक्विटी सहभाग असे म्हणतात. आर्थिक गुंतवणूक , किंवा गुंतवणूक. मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या व्यक्ती - गुंतवणूकदार, आणि चेहरे. सिक्युरिटीज जारी करणे (जारी करणे) - जारीकर्ते. एंटरप्राइझच्या मालमत्तेमध्ये, दीर्घकालीन (एक वर्षापेक्षा जास्त) आणि अल्प-मुदतीची (एक वर्षापर्यंत) आर्थिक गुंतवणूक ओळखली जाते.
प्राथमिक आणि दुय्यम बाजार संघटित आणि असंघटित स्वरूपात अस्तित्वात आहेत. संघटित बाजारपेठेचे प्रतिनिधित्व केले स्टॉक एक्स्चेंज, जे सिक्युरिटीजमध्ये व्यापार करण्यासाठी कठोर नियमांच्या अधीन आहे.
असंघटित बाजार (रस्ता, ओव्हर-द-काउंटर, टेलिफोन) मार्केटमध्ये खरेदी-विक्रीसाठी कठोर नियम नाहीत. टेलिफोन आणि इतर संप्रेषण चॅनेलद्वारे वैयक्तिकरित्या कराराची वाटाघाटी करणार्‍या भिन्न मध्यस्थांद्वारे त्याचे प्रतिनिधित्व केले जाते.
स्टॉक एक्स्चेंज - एक संस्था ज्याच्या क्रियाकलापांचा विशेष विषय सिक्युरिटीजसह ऑपरेशन्स आहे.
स्टॉक एक्सचेंज हे बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेचे नियामक म्हणून काम करते.
विनिमय दर, सोन्याचे दर, सरकारी कर्जाचे दर आणि सर्वात मोठ्या, मध्यम आणि लहान कंपन्यांचे शेअर्स एक्सचेंजवर सेट केले जातात. स्टॉक एक्स्चेंज वैयक्तिक कंपन्या आणि अगदी संपूर्ण उद्योगांची आर्थिक स्थिती, संपूर्ण अर्थव्यवस्थेची स्थिती निर्धारित करते. कंपनीच्या शेअर्सच्या बाजारभावात घसरण म्हणजे कंपनीची आर्थिक स्थिती बिघडणे, तिची प्रतिष्ठा कमी होणे. याउलट, शेअर्सच्या किमतीत वाढ हा कंपनीच्या रेटिंगमध्ये वाढ झाल्याचा परिणाम आहे.
1990 मध्ये मॉस्को इंटरनॅशनल स्टॉक एक्सचेंज आणि मॉस्को सेंट्रल स्टॉक एक्सचेंजची स्थापना झाल्यानंतर देशांतर्गत स्टॉक एक्सचेंजचा इतिहास सुरू झाला.
बाजारातील सहभागींना एका खोलीत एकत्र करणे, एक्सचेंज पुरवठा आणि मागणी लक्षात घेते, त्यांची तुलना करते. म्हणून, एक्सचेंज रोखे मिळवण्यासाठी रोख्यांची तरलता, त्यांच्या जलद विक्रीची शक्यता नाटकीयरित्या वाढवते.
एटी रशियन स्टॉक एक्सचेंजबंद संयुक्त स्टॉक कंपनीच्या स्वरूपात कायदेशीर अस्तित्व म्हणून तयार केले आहे. एक्सचेंजच्या जवळचा अर्थ असा आहे की स्टॉक एक्स्चेंज शेअर्स दुय्यम बाजारात खुल्या विक्रीच्या अधीन नाहीत, ते फक्त उर्वरित भागधारकांच्या बहुसंख्य संमतीने एका शेअरहोल्डरकडून दुसऱ्या शेअरहोल्डरमध्ये हस्तांतरित केले जाऊ शकतात. स्टॉक एक्सचेंजच्या क्रियाकलापांचा विशेष विषय म्हणजे सिक्युरिटीजसह ऑपरेशन्स, म्हणजे:
आर्थिक मालमत्तेच्या अभिसरणासाठी आवश्यक परिस्थिती सुनिश्चित करणे;
बाजारभावांचे निर्धारण, उदा. अवतरण
बाजारभावांचे प्रकाशन;
बाजारातील सहभागींची व्यावसायिकता राखणे.
आर्थिक मालमत्तेच्या बाजारपेठेतील मध्यस्थ म्हणजे दलाल, गुंतवणूक व्यापारी, व्यापारी.
दलाल(उर्फ स्टॉक ब्रोकर, कमिशन एजंट, दरबारी, स्टॉक ब्रोकर) - एक व्यक्ती जी ग्राहकाच्या वतीने आणि त्याच्या खर्चावर सिक्युरिटीजच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी व्यवहार करते. ब्रोकरला मिळालेले बक्षीस म्हणतात कोर्टेजआणि व्यवहाराच्या रकमेची टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते.
गुंतवणूक विक्रेता नफ्यासाठी पुनर्विक्रीच्या उद्देशाने स्वत:च्या नावावर आणि स्वत:च्या खर्चाने सिक्युरिटीज खरेदी करतो.
रशियन मार्केटमध्ये, ब्रोकरची कार्ये आर्थिक मध्यस्थाद्वारे केली जातात आणि डीलरची कार्ये गुंतवणूक कंपनीद्वारे केली जातात.
स्टॉक एक्सचेंजच्या मजल्यावरील ब्रोकरेज फर्मच्या प्रतिनिधीला बोलावले जाते व्यापारी
आर्थिक मालमत्ता बाजारातील व्यावसायिक सहभागींसाठी, विशेष अटी आहेत: "अस्वल", "बैल", "ससा".
कागदाचा बाजारभाव कमी होण्यासाठी "अस्वल" खेळत आहे. किमतीत घट होण्याची अपेक्षा ठेवून, तो वर्तमान दराने देय देऊन ठराविक कालावधीसाठी कागद उधार घेतो. सिक्युरिटीज ताबडतोब विकल्या जातात, जोपर्यंत त्यांची किंमत कमी होत नाही. कर्जदारासह परतफेडीच्या वेळी, रोख्यांची किंमत कमी होते आणि या कमी दराने, "अस्वल" कर्ज घेतलेल्या कागदपत्रांसाठी कर्जाची परतफेड करते, त्यांना फरकाच्या स्वरूपात उत्पन्न मिळते. कर्ज भरण्याच्या वेळी किंमती आणि किंमती विकणे. सावकारालाही फायदा होतो: कागदपत्रे वजनदार नसतात, परंतु रोखीत बदलतात.
"वळू" रोख रकमेसाठी कागद खरेदी करतो आणि किंमत वाढण्याची वाट पाहतो. कागदाच्या दरात लक्षणीय वाढ झाल्यामुळे ते विकले जातात आणि “बैल” ला उत्पन्न मिळते.
"हरे" हे एक असंघटित बाजारातील सिक्युरिटीजमध्ये एक मध्यस्थ व्यापार आहे ज्याची अधिकृत नोंदणी आणि निश्चित किंमत नाही. स्वतःच्या जोखमीवर, "हरे" अल्प-ज्ञात, आणि अगदी संशयास्पद कंपन्यांच्या सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री करते. "हरेस" हे ऐतिहासिकदृष्ट्या सिक्युरिटीज मार्केटमधील पहिले मध्यस्थ आहेत, जे जेव्हा रस्त्यावर व्यवहार केले जात होते तेव्हा "स्ट्रीट मार्केट" म्हणून उद्भवले.